2026-10-30 10:25:22 張以忠 發佈
美系晶片大廠Marvell傳出正洽談收購光通訊大廠Lumentum，引發市場關注AI光通訊產業垂直整合趨勢，以及對台灣化合物半導體供應鏈的影響。法人指出，砷化鎵晶圓代工廠穩懋(3105)為Lumentum供應鏈之一，隨AI資料中心高速傳輸需求持續成長，穩懋PD產品今年已陸續進入量產階段，預期明年將迎來明顯放量，成為光通訊業務主要成長動能。市場也關注，若Marvell與Lumentum完成整合，有進一步帶動高速光電元件委外代工需求，長期而言，對穩懋有利。

根據外媒報導，Marvell正與Lumentum進行深入收購談判，最快可能於近期宣布交易，惟雙方尚未達成最終協議。Marvell主要布局客製化ASIC、高速網通晶片及數位訊號處理器，Lumentum則擁有EML、CW Laser等光通訊關鍵元件技術及磷化銦(InP)晶圓製造能力，若雙方完成整合，將有助Marvell強化從高速晶片到光學元件的產品布局，搶攻AI資料中心及共同封裝光學(CPO)商機。

法人認為，若Lumentum持續將自有產能優先投入EML、CW Laser等高階產品，部分PD需求可能擴大轉向外部晶圓代工廠，為穩懋等台廠帶來潛在商機，不過，實際訂單仍取決於客戶產能配置及供應鏈整合方向。

就穩懋自身布局而言，公司積極搶攻AI資料中心光通訊市場，產品涵蓋短、中、長距離傳輸應用，並持續朝200mW至400mW高功率雷射技術發展。其中，PD產品今年已啟動量產並逐步爬坡，預期2027年將進入較明顯的成長階段。

至於CW Laser及EML，穩懋日前表示，目前已與客戶完成多項產品開發，正進行可靠性測試及認證，由於光通訊產品對長期運作穩定性要求較高，測試可能需要半年至一年，預期明年可望開始貢獻少量營收，真正大規模放量時間則落在2028年。

整體而言，隨AI資料中心高速光互連需求升溫，加上國際光通訊大廠加速整合晶片與光學元件技術，有助於穩懋光通訊業務能見度持續提升。