瑞信：續抱上游電子股，日月光、台積電優於IC設計
2011/01/31 11:32 時報資訊
【時報記者詹靜宜台北報導】瑞士信貸證券台灣區研究部主管艾藍迪(Randy Abrams)今天出具日月光 (2311) 研究報告指出，決以上修日月光首季及今年獲利財測，將日月光今年每股盈餘預測由3.1元升至3.51元，高於市場預估的3.25元；並將日月光目標價由35.4元升至39元，維持評等為中立，建議續抱台灣上游電子股，日月光、台積電 (2330) 優於IC設計股，係因IC設計廠較少直接受惠於手機應用快速成長。
艾藍迪認為，儘管日月光同業在銅打線營收有顯著進展，仍看好日月光持續在銅打線領域提高市占率，係由於日月光銅打線第一階段客戶皆有所進展，加以手機客戶也切入少數較大型的美國IC設計廠及歐洲、日本IDM(整合元件廠)。
艾藍迪指出，隨著幾個日本及歐洲IDM釋出更多委外訂單，將提供日月光成長的第二支柱，來自這些IDM營收將幫助日月光今年上半年營收成長的第二支柱，另今年日月光資本支出約8.5-9億美元。
艾藍迪表示，日月光首季展望優於季節性表現，預估出貨量僅微幅下滑，但仍有4%來自新台幣升值的影響，日月光看到來自智慧手機、日本IDM廠、類比IC等皆有所成長，另由於金價成本及新台幣升值，預估首季毛利率季減200個基本點。