2025-08-13 16:59:22 黃立安 發佈
ASIC大廠世芯-KY(3661)今(13)日舉行法說會，董事長沈翔霖(附圖)表示，今(2025)年第三季營收應與第二季持平，第四季也相近，但毛利率可望提升，主要受惠於客戶認可度提高、NRE營收貢獻增加，以及主要供應商在價格面上的支持。展望後市，公司對AI市況持高度樂觀，並預期2026~2029年公司成長將與產業相當，且有信心在高效能運算(HPC)領域表現優於市場水準。

世芯-KY第二季營收91.44億元，季減12.8%、年減32.68%；毛利率20.64%，季減2.52個百分點、年增1.67個百分點；營益率12.58%，季減1.67個百分點、年增0.44個百分點；稅後淨利13.23億元，季減9.6%、年減16.7%；EPS為16.36元。

回顧第二季營運，沈翔霖表示，第二季營收低於預期主要原因是3奈米晶片從6月延後到7月才完成Tape-out，毛利率則因NRE延後略有下降，但有信心全年毛利率將較2024年提升數個百分點，主要受惠於NRE組合以及量產業務毛利改善。

沈翔霖指出，第二季在最重要的客戶專案上取得重大進展，該專案的頂規晶片設計已順利驗證成功，預計2026年第一季開始量產，現已啟動下世代設計計畫。

應用別來看，第二季HPC仍是營收最大貢獻來源，占整體營收82%，主要來自AI相關應用；另有14%營收來自消費性產品，主要是遊戲相關，其餘應用約4%。

製程面上，第二季有81%營收來自7/5奈米製程，5%來自3/2奈米，上述合計86%營收來自7奈米或更先進的製程，其中3/2奈米的營收貢獻將在接下來幾季逐步增加，尤其在2026年將有明顯成長。

市場區域別上，第二季北美營收占79%；亞太區以中國市場來說，相關營收已降至個位數。

為應對地緣政治風險，沈翔霖表示，公司持續將業務從中國分散到其他地區，第二季只有約7%營收來自中國，且正強化中國以外的工程團隊，包括日本、台灣、馬來西亞和越南，目標2025年底前將東南亞的員工數擴充到120人。

世芯-KY 7月營收為26.38億元，月減14.79%、年減45.93%，累計前7月營收為222.37億元、年減23.15%。