啊呱 發達集團副總裁
來源:基金   發佈於 2024-02-06 18:37

【Y投資風向球】兔年台股基金大豐收 龍年還能飛天嗎?

【Y投資風向球】兔年台股基金大豐收 龍年還能飛天嗎?




林奇芬
·理財教母
2024年2月5日 週一 下午1:06





【Y投資風向球】兔年台股基金大豐收 龍年還能飛天嗎?
美國、歐洲、英國三大央行同步維持利率不變,不過,今年不會再升息也成共識。聯準會主席鮑爾表示,3月不太可能降息,但公債殖利率卻往下跌。股市受財報影響,幾家歡樂幾家愁,股市震盪後走高。台股在兔年尾聲站上18000點,台股基金也交出漂亮成績單,展望龍年還能不能飛龍在天呢?
非農新增就業大增,3月不會降息
  • 聯準會1月維持利率5.25%-5.5%不變,但這次聲明刪除了「任何額外政策緊縮」措詞,顯示這波升息循環結束。對於未來降息時間與幅度,沒有明確訊息,只表示要根據數據評估。不過鮑爾表示3月不太可能降息。即使聯準會利率不變,但債券殖利率仍下跌,周五小幅收斂跌幅,10年公債殖利率收4.02%,周跌幅2.8%。公債、投資等級債、非投資等級債,都呈現反彈走勢。
  • 1月密大消費者信心上升至114.8,1月非農新增就業人數35.3萬人,遠高於市場預期,整體經濟表現穩健。不過,紐約社區銀行因為刪減股息,導致股價暴跌,社區銀行風險仍然偏高。財報陸續公布,AMD、高通財報不如預期,股價下跌。但亞馬遜、mexta財報亮眼,股價大漲。上周股市波動大,降息潑冷水後股價先下跌,但之後又快速反彈,全周小幅上揚。道瓊指數周漲幅1.4%、S&P500周漲幅1.3%、那斯達克指數周漲幅1.1%、費半指數周跌幅0.1%,美股維持偏多格局。
歐股震盪,南韓出口轉強
  • 在歐央維持利率不變後,英國央行也維持利率不變,且對於未來是否降息,成員間意見分歧,這是自2008年8月金融危機以來,英國首次出現二極化意見對立。上周歐元周貶幅0.6%、英鎊周貶幅0.6%。德股周跌幅0.8%、法股周跌幅0.5%、英股周跌幅0.2%。
  • 日本最大工會組織之一 UA Zensen尋求調薪超過6%,以推動薪資與物價良性正向循環。另一個工會Rengo目標是推動5%以上調薪。而日本經濟研究中心調查,企業平均計畫提供3.8%左右調薪幅度。上週日經指數周漲幅0.7%,呈現高檔盤整。南韓1月在半導體與汽車出口帶動下,出口年增率提高至18%,南韓製造業PMI也終於轉正,來到51.2。上週南韓股市周漲幅5.5%。
中國股市續跌,中東緊張、油價大跌
  • 中國1月官方製造業PMI為49.2,雖小幅上揚但仍然處於萎縮,非製造業PMI為50.7,略優於預期,財新製造業PMI為50.8,持平,但連續三個月處於擴張區。上周的政策利多,未能讓股市持續反彈。上證指數周跌幅6.2%、深證指數周跌幅8%、恆生指數周跌幅2.6%。
  • 上週新興市場債反彈,主要是在美國停止升息後,新興市場國家可以加快降息腳步,新興股市則漲跌互異。印度財政部公布新年度臨時財政預算案,資本支出較去年成長11.1%、但財政赤字佔GDP比略降為5.1%,印度股市周漲幅1.9%。巴西央行降息二碼,基準利率來到11.25%,連續5次降息,同時1月製造業PMI上升至52.8,惟受原物料股拖累,巴西股市周跌幅1.4%。
  • OPEC+部長會議並未對減產做出改變建議,再加上傳出訊息,可能以色列與哈瑪斯正在討論停火協議,有利於降低地緣政治風險。上周油價下跌,近月布蘭特原油收每桶77.3美元,周跌幅7.4%,近月西德州原油收每桶72.2美元,周跌幅7.3%。不過,美國在上周末對敘利亞、伊拉克85個目標展開大規模報復行動,是否會帶來以哈談判變化,仍需要觀察。美元維持利率不變下,上週金價小漲,黃金收每盎司2037美元,周漲幅0.9%。
台股兔年大豐收,龍年定期定額不愁
台股上周站回18000點,周漲幅0.3%,呈現高檔整理姿態。臨近春節假期,上周法人仍呈現小買超,外資買超390億元,自營商買超16億元,投信賣超29億元。
2/5是台股兔年封關日,接下來是春節長假。截至2/2為止,台股兔年加權指數漲幅20.9%、三大法人買超1221億元,其中,外資買超1853.9億元,投信買超2616.5億元,自營商賣超3247.4億元,投信持續加碼,可說是兔年大贏家。
隨著台股上漲,投資人持續加碼,去年台股基金與台股ETF規模都大幅成長,截至2023年12月底,台股基金規模4921億元,比前一年成長幅度44.9%。台股ETF規模更攀高至1.4兆元,比前一年成長78.6%。雙雙創下新里程碑。
雖然台股ETF人氣大爆發,不過,台股基金的表現更為亮眼。近一年來ETF表現,漲幅最大的是00733富邦台灣中小,漲幅73%,排名第10名為00900富邦特選高股息,漲幅31.8%。
而台股基金全體平均近一年報酬率是44.1%,大大打敗ETF。其中排名第一的是日盛新台商基金,漲幅96.8%,第十名是統一台灣動力,漲幅59.6%。比台股指數大幅領先。
短線台股突破18000點,本益比已經來到21.3倍,股價淨值比也來到2.14倍,都處在相對較高的水準,投資風險偏高。雖然市場看好今年AI相關應用發展,以及半導體庫存修正告一段落,但是國際景氣變數、地緣政治風險,降息時間表等,都會持續干擾市場。建議台股基金還是採取定期定額投資,或是拉回再加碼的方式,較能夠對抗市場波動風險。
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