短多買盤續歸位 區間整理將持續
‧永豐期貨 2010/01/14 17:28

「大盤走勢」：
國際股市在中國調升存款準備率後利空反應僅維持一天，從週三美股四大指數同步收紅起，週四亞股也接續上揚，帶動台股盤中大漲逾百點，八大類股除了造紙類股持平外，其餘皆強勢收紅，帶動指數順利回補週三所留下的跳空缺口，並隨著十日均線站穩過後，多方力道持續增溫，五日線支撐一舉收復，短線在資金行情未熄火下，盤勢在重挫過後週四總算出現止跌反彈，預期短線盤勢將轉為區間震盪的整理格局。而從籌碼面來觀察，本土法人呈現小買小賣的情況，但外資在連二日賣超過後，來到週四再度買超達百億元的水位，使得最終三大法人合計買超達110.95億元，加權指數在買盤陸續回籠下反彈93.42點，收在8289.98點，成交量小升至1465.4億元。
「期貨走勢」：
台指期週四反彈86點，收在8301點。價差方面，一月台指期正價差收斂至11.02點，電子期維持正價差0.65點，金融期轉為逆價差1.70點，而摩台期逆價差則是收斂至0.28大點。
從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人佈局淨多單1,141口，淨多單總水位升至11,182口，特定法人小幅回補淨空單40口，最終淨空單總水位微降至2,765口，而三大法人於現貨市場買超金額達百億元，於期貨市場佈局淨多單部位轉為積極，最終淨多單總水位增加2,985口來到9,743口，整體而言，大額交易人與法人週四於期貨市場同步進行偏多操作。
期貨走勢方面，受惠於國際股市齊聲走揚的利多，台指期短多修正走勢僅維持一個交易日，週四早盤跳空開高過後，買盤資金陸續到位，雖盤中仍有零星的賣壓等待消化，但隨著多方勢力轉守為攻，帶動指數震盪走高，尾盤順利站穩8300點，技術面週三才剛失守的五日與十日均線支撐也一舉收復，明顯看出短多在此仍有不願棄守的決心，而操作上在資金行情續航下台指期下檔修正雖空間有限，但目前上檔8350點仍是本波主要的壓力區，追高風險仍需持續留意，可考慮暫以區間來回操作為主，並嚴設停損與停利。
「選擇權走勢」：
選擇權從成交量來觀察，一月份契約買權集中在8200～8500點；賣權部份集中在8000～8300點。未平倉量的部份，買權OI降至225,984口，最大序列維持在8400點，水位為45,549口；而賣權的OI續升至566,994口，最大序列維持在8000點，水位為40,897口。未平倉量put/call ratio為1.37，籌碼面對多方仍相對有利。而隱含波動率的部份，近月（一月）契約一月契約買權平均隱含波動率由16.49 降至16.32(降幅 1 %)， 賣權平均隱含波動率由18.19 降至17.85(降幅1. 86 %) ，二月契約買權平均隱含波動率由18.19 降至18.01(降幅 1 %)，賣權平均隱含波動率由21.33 降至21.13(降幅 0.96 %)，從波動率來觀察，近遠月契約買賣權同步轉降，多空雙方佈局轉向保守，選擇權操作上逢高暫觀望，靜待指數壓回伺機進場佈建遠月買權多頭價差部位，並嚴設停損點。
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