上檔賣壓仍待消化 短線維持拉回再承接
‧永豐期貨 2009/12/02 17:56
「大盤走勢」：
週二美股四大指數再次走揚，道瓊工業指數大漲百餘點續創14個月新高，利多激勵下週三亞股紛紛正面回應，台股加上有選舉行情的買盤支應，指數呈現高檔震盪，八大類股中僅金融類下挫0.2%外，其餘皆同步走揚，惟指數在回補完杜拜事件的空方缺口過後，調節賣壓出籠將早盤的漲幅壓回，雖日線翻黑作收，但所有均線支撐仍順利守穩，盤勢在類股輪動下震盪盤局仍將持續。而籌碼面與週二差異不大，外資買超微升至24.28億元，而本土法人維持小買小賣，使得最終三大法人合計買超23.92元，加權指數小漲28.39點，收在7677.62點，成交金額溫和升至1394.7億元。
「期貨走勢」：
台指期週三續漲48點，收在7689點。價差方面，十二月台指期由逆轉為正價差11.38點，電子期同步轉為正價差1.12點，金融期則是維持逆價差0.40點，摩台期則是轉為正價差0.53大點。
從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人淨空單持續回補822口，淨空單總水位降至2,146口，特定法人則是回補49口淨空單，使得淨空單總水位微降至4,843口，而三大法人於現貨市場維持買超，於期貨市場則是回補193口淨空單，使得最終淨空單總水位降至1,755口，整體而言，大額交易人與法人週三於期貨市場同步進行偏多操作。
期貨走勢方面，週三台指期受到金融期買盤稍嫌疲弱的影響下，早盤在開高過後多方逢高追價力道不強，回補11/27日空方缺口不如現貨指數順利，但空方也無發動攻勢的跡象，指數於平盤附近進行橫盤整理，日線最終以小紅k棒作收，技術面雖未能回補缺口，但十日均線已順利收復，短線若能守穩所有均線支撐，則台指期仍有轉為震盪盤堅的機會，操作上可考慮指數壓回時伺機進場承接，並嚴設停損與停利點。
「選擇權走勢」：
選擇權從成交量來觀察，十二月份契約買權集中在7700～8000點；賣權部份集中在7400~7600點。未平倉量的部份，買權OI升至 274,581口，最大序列維持在8000點，水位為36,789口；而賣權的OI升至235,002口，最大序列再度上移一百點來到7400點，水位為 26,690口。未平倉量put/call ratio由0.84回升至0.86，籌碼面多方相對佔優勢。而隱含波動率的部份，十二月契約買權平均隱含波動率由20.69降至20.37(降幅 1.56%)，賣權平均隱含波動率由23.75 降至23.53 (降幅0.95%)，買賣權波動率同步回跌，其中以買權跌幅較大，高檔多方追價意願疲弱，選擇權操作上可考慮於待指數壓回時再重新佈建買權多頭價差部位。
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