登高不成反殺低 行情引爆多殺多
‧元大期貨 2009/09/23 16:37
週二美股雖然收漲，但週三亞洲股市反倒表現疲弱，而台股早盤震盪劇烈，再度上演多空雙殺的戲碼，盤中電子類股雖然表現相對抗跌；但隨後低接買盤棄守『9/16日以來整理區間的下緣區』，失望性賣壓便開始湧出，收盤時四大期指全面重挫逾1%，當然由於9月以來皆以金融利多題材為主，迄今利多略見淡化，導致金融期跌幅更是一度達到3%，也是最為疲弱的期指之一。
首先，就期貨價差方面，週三台指期逆價差擴大十餘點，目前直逼30點，而金融及電子期指也都有逆價差擴大的跡象，顯見在台指期重挫之際，市場看法轉為保守。再來就籌碼面來看，加權現貨週三下殺取量，成交金額達1280億元，更是一舉突破了10及20日均量，突顯買盤未能有效追價，致使過高不易下，投資人持股信心就明顯轉弱，這也是導致盤面呈現多殺多的主因，但值得慶幸的是週三外資終止連二日賣超，終於轉小賣為小買，金額約抵銷了投信及自營商賣超的金額，顯示三大法人現貨看法上是相對分歧。
另外，就期貨技術面的角度分析，連日來的區間震盪格局，在週三出現向下跌破的走勢，配合目前亞股普遍不強，投資人也應該留意盤勢就此反轉向下的可能性，另外換個角度來想，週三雖然台股重挫並留長黑K，但基本上這個多頭格局尚未明顯遭到扭轉，只是行情轉為震盪的可能性大大增加，投資人對後勢看法恐需進一步修正。
綜合以上，週三台指期明顯轉弱，盤勢轉為震盪機會大，因此操作上就不宜過度追漲殺跌，不妨以箱型看待並擇機佈局。
週三台股大幅走低，台指期前十大交易人淨多頭部位增加，而選擇權方面則以買權的賣方與賣權的買方部位增加最為明顯，至於台指期三大法人淨多頭部位則是減少，因此整體來看大額交易人對於台股後勢則是較為保守一些。
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