短多暫失溫 多方退守十日均線
‧永豐期貨 2009/09/14 17:14
「大盤走勢」：
上週五美國所公佈的密西根消費者信心指數上揚利多，仍無法抵擋美股短線急漲後的獲利了結賣壓，四大指數雙雙走跌，引發週一台股同步賣壓湧現，買盤資金轉向觀光與運輸類股，漲幅達2.80%與1.91%表現優於大盤，但由於週一類股漲少跌多，大盤最終7300點仍是宣告失守，量能也持續萎縮至千億以下，明顯看出目前觀望氣氛相當濃厚。而籌碼面三大法人同步轉站賣方，最終合計賣超39.27億元，加權指數下跌80.19點，收在7256.95點，成交量降至 945.1億元。
「期貨走勢」：
台指期週一大跌101點，收在7252點。價差方面，九月台指期由正轉為逆價差4.95點，電子期同步轉為逆價差0.55點，金融期維持正價差1.74點，摩台期轉為逆價差0.49大點。
台指期經過上週五狹幅震盪整理過後，週一隨著國際股市回挫，早盤跳空開低後向下測試五日線支撐，由於買盤高檔追價意願疲弱，現貨開盤空方立即表態，指數急跌百餘點，來到十日均線附近才引發多方開始積極反擊將跌幅大幅縮減，但由於電子與金融期調節賣壓依舊沈重，台指期尾盤仍不敵空方壓制而再度震盪走低，最終日線在開低走低之下轉收黑棒，技術面由於日kd在高檔死亡交叉後目前向下開口擴大，若短線無法即時收復五日均線，對於週三台指期結算多方恐不再佔優勢，而九月契約剩下最後兩個交易日，在多空尚未明朗下，操作難度提高，建議維持逢低承接，短線操作為主。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人佈局淨多單1,589口，目前淨多單總部位升至10,669口，特定法人同步增加淨多單1,936口，淨多單部位升至9,724口，三大法人於現貨市場轉為賣超，於期貨市場則是小增85口淨多單，最終三大法人淨多單總水位微升至4,875口，整體而言，大額交易人與法人週一於期貨市場同步進行偏多操作。
「台指選擇權分析」：
選擇權從成交量來觀察，九月份買權集中在7200～7500點；賣權部份集中在7000~7400點。未平倉量的部份，買權OI增加 1,227口來到207,294口，最大序列仍在7400點，水位增至25,422口；而賣權的OI減少183口，總水位來到501,356口，最大序列仍在6300點，水位降至63,947口。未平倉量put/call ratio由2.43略降至2.42，籌碼面多方仍較佔優勢。而隱含波動率的部份，九月契約買權平均隱含波動率由27.04降至24.39，賣權平均隱含波動率由30.02降至26.02，十月契約買權平均隱含波動率由26.88降至26.21，賣權平均隱含波動率由30.88降至29.71，近遠月契約波動率買賣權同步回跌，其中皆以賣權跌幅較大，選擇權操作上可佈局買權多頭價差部位。
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