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小曾8858 發達集團執行長
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來源:基金
發佈於 2016-04-18 10:33
貨幣寬鬆 日股ETF成熱點
工商時報【陳欣文╱台北報導】
股票市值排名全球第三的日本股市,今年挾貨幣政策持續寬鬆的優勢,輔以觀光消費、日企獲利受惠原料價格成本低、安倍政府多項持續剌激經濟發展政策,成為投資熱點;國泰投信推出追蹤日經225及追蹤富時日本單日正向2倍及單日反向1倍指數的槓桿、反向ETF,讓投資人可更精準的掌握日股趨勢。
國泰日本傘型ETF基金經理人游日傑表示,回顧自1990年來美國聯準會三次升息循環,均帶動日股波段漲勢,在全球利率政策分歧的大環境下,日本包含退休基金、民間資金皆積極的尋求資金出口;另外,加上原料價格成本低,日企獲利也多能受惠,及目前日本政情穩定民心強,2020奧運商機可期,都是投資日本的好契機。
國泰投信這次推出的傘型基金,包含一檔旗艦級一般型ETF,及兩檔槓桿、反向日股ETF。
由於日本股市短期年化波動度較其他主要股市大,波動較大的市場可增加投資機會,而槓、反ETF也可做為適時放大資金效率之有效工具,預計從本日起展開募集。
游日傑表示,建議投資人核心配置可利用追蹤日經225指數所表彰的優質藍籌日股,進行長期資產配置,策略配置則以日股單日正向2倍ETF、避險配置則運用日股單日反向1倍ETF。
另外,安倍之貨幣政策,係透過日銀的量化寬鬆為市場注入充沛的資金動能。根據統計,日圓及日股長期維持負向關係。 2016年2月,日銀祭出負利率,維持持續引導日圓弱勢的政策方向,但若全球經濟風險升溫,因日幣目前與黃金、美債等同為主要避險資產,故當日圓轉升時,可利用反向操作之「日股反向ETF」,提供資產組合保護或進一步獲利之機會。
由於近三年日幣對台幣之年化波動率達8.8%,同時在日本政府及央行的政策影響下,日圓偏弱。為排除日圓波動,帶來日股投資績效的抵減及波動影響,國泰日本傘型基金預計將進行匯率避險操作,提供投資人最貼近日本股市漲跌幅之投資報酬。
游日傑強調,日經225歷史最悠久、最具代表性的日股指數,主要代表市值大及流動性最佳之225檔藍籌股,也是全球最多資金追捧的日股指數,是觀察日本股市的重要參考指標(如同美國S&P500、台灣50),因此對投資人來說,取得資訊最為容易,易於掌握投資績效。