2016/01/06 16:30 鉅亨網 鉅亨台北資料中心
◆盤勢分析
期貨走勢
台指期週三下跌54點收在7971點。價差方面，台指期逆價差縮至19.39點，電子期逆價差縮至1.21點，金融期轉為正價差0.76點，摩台期轉為正價差0.42點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場賣超66.99億；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼1904口，淨多單降至9237口，其中外資多單減碼2652口，淨多單降至20180口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼1394口，淨多單降至16252口，顯示目前法人與大額交易人對台股看法轉趨中性預期。
期貨行情走勢方面，全球股市週二小幅回穩，帶動週三台指期早盤以上漲13點開出，而現貨以小跌開出後雖一度拉高翻紅，但盤中蘋概股在利空消息頻傳影響下，相關個股全面重挫，加上人民幣早盤再創近5年新低拖累金融股走弱，使得期貨終場以下跌54點作收。由技術面觀察，週三大盤開低走低以帶下影線中黑K失守8000點大關，且成交量能放大至984億水準，短線量價結構持續對空方有利。而以日線型態來看，目前指數日K連三黑續創波段低點，且所有均線轉向下彎，多項技術指標持續轉弱，趨勢仍為低檔震盪偏空。近期可能再現空方波段回測新低走勢，操作上建議可沿5日線偏空操作並請嚴設停損。
選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，1月份買權集中在8400點，賣權集中在7700點。未平倉量部份，買權大量區落在8800點，而賣權大量區落在7700點。全月份未平倉量put/call ratio由0.93降至0.80，持續小於中性值1，反應選擇權籌碼結構仍為中性偏空格局。1月買權平均隱含波動率由19.24%升至19.35%，賣權平均隱含波動率由30.92%降至26.88%，買權升賣權降，週三指數開低走低，短線盤勢持續對空方有利，操作上建議逢高以買權空頭價差策略因應。