外資開第一槍 大立光目標價跌破3000元
2015-09-02 12:52:05 經濟日報 記者馬瑞璿
市場上出現第1家將大立光（3008）目標價降至3，000元以下的外資！
歐系外資今日出具最新大立光報告指出，智慧手機採用雙鏡頭的趨勢遲遲沒來，預期雙鏡頭大量採用起飛期應會落在2016-2017年，因此對大立光態度轉趨保守，將評等自「買進」調降至「持有」，目標價從3，900元調降到2，880元，一口氣下修了1，020元。
歐系外資正面看待大立光產業領導地位，只是，但到現在為止，雙鏡頭功能都還未受到品牌廠大量採用，加上全球智慧型手機需求不確定性升高，在在均將影響大立光未來營運表現。
大立光在蘋果iPhone供應鏈擁有領導地位，然歐系外資認為，因為去年第4季基期較高，恐影響大立光今年第4季成長放緩；歐系外資表示，市場一般預估大立光第3季營收季增率18%、第4季營收季增率24%，但歐系外資認為市場期待過高，預估今年第3季營收季增率僅15%，第4季營收季增率為17%，短線上恐也會對股價產生壓力。
歐系外資指出，雙鏡頭功能是帶領大立光營運起飛的下一個催化劑，但雙鏡頭技術要大量被智慧型手機採用，需視影像演算法、圖像融合、供應鏈能力是否成熟，雙鏡頭採用最快也要2016年第1季才會看到，但最有可能的大量採用期是落在2016-2017年底。
綜觀大立光今年下半年表現，歐系外資表示，雖然中國大陸客戶占大立光總營收占比已來到20%，但未來比例恐會下滑，iPhone訂單則會在第4季達到高峰；由於對大立光看法轉為保守，歐系外資也下修2015年獲利預估1.6%、2016年獲利預估7.8%，認為股價上漲空間有限。