權證教戰／陸股震 ETF權證三角應變
2015-07-05 14:27:46 聯合晚報 群益證券衍生性商品部
台股在周五破年線後拉回，市場如能回到以半年線與年線作為主交易區間，將增加權證交易標的篩選的空間，同時間接也對於填權息行情可以給予正面的期待。希臘本周作為交易的事件因素的效應應該會再進一步的削弱，美股的財報與利率走向有機會再度奪取市場目光。
陸股多殺多與政策支撐應已近臨界點，半年線在本波起漲前的偏空結構中，具有壓力區的參考性而無支撐區的意義，在本波急跌後，市場雖然產生步入熊市的氛圍，但從均線結構上仍屬多方，因而半年線攻防是否成功，將具參考意義。周五市場一日兩次V型反轉，多空方均極不易討好。在連結指數與ETF本身的振幅與波動都快速跳升下，使用權證作為主要交易工具的意義大幅提升，或使用權證與其他期、現貨工具搭配以對抗市場波動也是可行。
當然ETF的折溢價變動與A50期的價差問題，在交易上仍需審慎觀察，同時權證的報價狀況與流通在外變動也為交易時需特別留意的問題，除相關連結寶滬深、FB上証、元上證與FH滬深的權證外，新發行連結香港掛牌南方A50的權證亦可為參考，相關權證如6U群益(03041F，認購)或6V群益(03005Q，認售)。
上周認購的占比小幅下降，但仍維持約80%以上。在熱門交易標的上，以成交張數的觀察，華亞科與台積電躍升市場前兩位，受困於美光與DRAM現貨報價的華亞科明顯變成市場試圖搶底部反彈的對象，在市場新建認購部位的觀察上，不論是張數或權利金的角度都穩居第一位。而跌勢巨大的陸股ETF，在認購部位上亦獲市場抄底式買盤的青睞。部分獲市場加碼認購部位的對象也與除權息有關，例如在7/3除息的開發金，在統計至7/2的交易紀錄上，是市場認購加碼的重要對象。另外獲市場雙向加碼的達萬張的標的包括宏達電與頎邦等。
車用零組件、PA、太陽能與生技相關標的持續受關注，以PA為例，全新股價周五創高位後，是否會重新帶動穩懋的走勢？值得留意相關標的相對強弱勢，相關權證3Y群益(033956)、W9群益(719322)等。