孫彬訓 2015.05.2119:03
近期全球債市出現大幅波動，也對股市投資信心帶來衝擊，高波動產生的高風險，是否就會帶來高報酬也是眾人的疑問。投信法人表示，投資學上的確如此定義，但全球貨幣量化寬鬆後造就各類資產表現逐漸脫離學理框架，被視為保守的公債也會產生負報酬，控制波動度才是資產長期增值關鍵。
理柏(Lipper)統計，境外內註冊滿3年的股票型基金，共計1，040檔中，前四分之一波動度最高的基金平均年化波動度達19％，但三年下來的年化報酬率僅2.3％；反觀波動度最低的基金族群平均年化波動度降為10.9％，但其平均年化報酬率可提升到10.7％。實證顯示出，低波動股票基金長期報酬反而優於高波動股票基金，的確打破既有投資思維。
野村多元資產動態平衡基金經理人黃家珍指出，投資共同基金想要有所收穫，最重要就是中長期持有，而非抱持短線交易心態進出，特別是逐漸進入升息前震盪期，由於美國升息落在9月或第四季，雖然全球景氣仍持續復甦，但接下來幾乎可定調為波動度高的下半年，投資人在追求收益同時，更要懂得掌控風險。全新的多元資產動態投資策略，廣納多元投資標的，尤其是透過指數或利率期貨等工具避險降低對利率變動敏感性，讓投資人從容面對高度波動的投資環境。
德盛安聯收益成長基金產品經理蔡明潔表示，新一代平衡基金，結合了具有「新收益」概念的資產，廣納收益來源，發揮與股市跟漲抗跌的效果。