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success 發達集團副董
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來源:財經刊物
發佈於 2015-01-26 22:19
DRAM多頭行情 Q1潑冷水 首季筆電手機需求皆不強 專家︰恢復傳統景氣循環
【范中興╱台北報導】DRAM產業去年維持將近一整年的多頭行情,今年恐將有所調整,由於第1季筆電廠展望出奇淡,且手機廠新機出貨時間都在本季末或下季,因此預期第1季DRAM將恢復淡季效應,面臨需求淡、價格降局面。明日南亞科(2408)、華亞科(3474)將舉行法說會,雖然去年第4季跟全年獲利都繳出亮眼成績,但對於首季展望恐不會太樂觀
南亞科、華亞科明(27)日舉辦法說會,南亞科去年第4季合併營收124.07億元,季減5.21%,累計全年合併營收491.06億元,年增8.58%,為近4年來最高。南亞科受惠於匯率及價格穩定,獲利有機會超過第3季,由於去年前3季EPS(Earnings per share,每股純益)已達8.21元,去年EPS有10元水準。
南亞科華亞科明法說
華亞科去年第4季受惠產品價格走揚及台幣貶值,營收206.29億元,季增近2%,累計全年營收825.71億元,年增4成,創新高。華亞科去年第4季不僅本業獲利維持高點,業外匯兌獲利將優於第3季,整體第4季獲利應可超過第3季116.29億元,再創新高。
華亞科今年的營運重點是20奈米量產,為加速20奈米轉換進度,趕上三星的製程水準,同時轉換設備與美光廣島廠相同,華亞科擴大20奈米投資到720億元,今年資本支出也提高到500億元,整個量產及良率是否符合進度,將是法人關心的重點。
至於日前傳出日本東芝有意願出資400億元進行策略聯盟,對於合作案是否成局,南亞科在法說中將進一步說
華亞科製程追趕三星
展望首季,由於微軟Bing Program低價筆電方案於去年12月底結束,品牌廠搶額度提前提貨,墊高第4季筆電代工廠出貨成績,首季代工廠跟品牌電腦廠均認為,因已提前拉貨,首季淡季效應將比往年放大,仁寶(2324)估季減16~17%,華碩(2357)估季減12%,廣達(2382)則估降幅將高於同業,筆電的淡季將影響DRAM的需求。
另外,各手機品牌廠從年初CES開始到3月初MWC(世界行動通訊大會)期間,將會陸續發表新機,新機上市期間普遍在3月下旬到4月,因此第1季在行動式DRAM僅有蘋果拉貨稍微積極,整體需求不強。
模組廠宇瞻(8271)總經理張家騉表示,綜觀過去近20年,DRAM首季淡季效應只有3年是異常的,去年淡季不淡是因為SK海力士前年無錫廠大火造成供需失調,今年將恢復正常景氣循環,首季淡季、第2季持平、第3季旺季。
全球DRAM市佔率 去年第3季排名
第2季市況可望回溫
據市調機構DRAMeXchange報價,1月標準型DRAM價格大部分還在議定,目前看來月跌幅不超過6%。該機構研究協理吳雅婷說,第1季標準型DRAM價格下降僅是單純淡季效應,供給端在這個時間點並沒有顯著增長,第2季市況回溫加上智慧型手機出貨帶動,價格可望漸持平。