業績牌失靈，大立光回測2000元
2014-09-26 11:57
時報資訊
【時報記者張漢綺台北報導】
蘋果iPhone 6兩款手機熱賣，大立光(3008)可望成為最大受惠者，大立光預估，9月合併營收有機會超越8月，再創單月歷史新高，第3季合併營收亦可望創下單季歷史新高，不過受到蘋果股價重挫，以及獲利了結賣壓出籠影響，大立光今天股價持續大跌，盤中跌幅一度逾4%，2000元關卡岌岌可危，亦創下今年6月19日以來新低價。
儘管iPhone 6的4顆光學鏡頭中玉晶光(3406)分食到其中3顆，成為包括有防手震功能的iPhone 6 Plus的8M(百萬畫素)鏡頭在內的3顆鏡頭的第二供應商，但因玉晶光目前良率仍不穩定，法人多認為，兩款iPhone 6手機熱賣，光學鏡頭最大受惠者仍是大立光，大立光第3季業績可望交出亮麗的成績。
受惠於iPhone 6拉貨潮開始，大立光8月合併營收為39.62億元，較7月成長12.75%，和去年同月相較則大幅成長64.74%，再創單月歷史新高；累計1到8月合併營收為242.95億元，較去年同期大幅成長56.98%。
大立光預估，9月合併營收有機會超越8月，再創單月歷史新高。近來大立光股價雖然重挫，但外資普遍看多大立光，花旗環球證券指出，市場對iPhone 6相機畫素未升級反應過度，相機升級不僅限於畫素增加，iPhone 6的相機在自動對焦和錄影功能都有升級，需要更高規格的相機模組，進一步提高進入門檻；而iPhone 6 Plus具備光學防手震(OIS)功能，技術層次更高，預估iPhone 6 Plus的鏡頭單價比iPhone 5S高15%，與不具備光學防手震的iPhone 6相比，iPhone 6 Plus鏡頭模組單價更高出一倍，預期大立光拿下iPhone 6全部訂單及iPhone 6 Plus訂單70%；在平均單價提升下，花旗環球證券預估，大立光第4季營收將季增38%，獲利季增17%，維持大立光「買進」評等，目標價維持2900元。
德意志證券指出，iPhone 6相機畫素雖然沒升級，但光學規格比前一代產品提升，相機外觀也更輕薄，預估iPhone 6鏡頭模組平均售價提高7%至10%，挹注大立光今、明年業績表現，維持大立光「買進」評等，目標價維持2900元。