短線整理 中線續多未變
‧日盛投顧 2009/03/31 08:28

觀察重點：
台股上週五漲多後開高走低回守平盤，週一又受到美股開低收黑影響，低開後在摩台結算、季底作帳因素下賣壓出籠，各類股全面下挫，僅觀光、生醫、太陽能低檔有承接盤支撐。午盤過後在航運、鋼鐵領跌，及電子金融權值股賣壓增強，次族群之封裝、光電、IC設計、金控股加入補跌行列，盤下挫超過200點。尾盤重挫184點以5206點做收，成交量萎縮至1078億。
1. 日線分析：短線自3月3日4328起漲以來，KD於3/9進入超買區，在3/11再度相對大量1121億開高來到4798，正好回補年前高點4817的下降缺口4789.8，因此次日空頭抵抗壓回並呈現落尾K棒(破前一日4747.9)，3/13逢利多高開呈現空頭抵抗失敗及該回不回的走勢。暗示本波以4164-4798為上漲潮汐，3/12拉回4743.3以等幅模式向上滿足5377以上目標。因此上週四(3/26)滿足，投顧提醒：連續量滾量近高思危、短線量縮即防短多下車。上週五(3/27)開高5468.5呈現量縮收漲4點，業已符合回調整理的條件。此波上漲為量滾量軋空模式，因此拉回先觀察10日附近5178及3/24之上升缺口5142支撐。
2. 空間時間波分析：3/13首度大量1252億突破年前高點4817，短線呈現爆量並於3/18已滿足5028等浪目標，並於3/20出現5125-4961換手整理後再攻！由於目前走勢為3/13出現大量「中繼換手」伴隨連續跳空長紅型態，因此預期自4164將出現上漲五浪的型態，4328開始進行價漲量增的主升段走勢，當3/25出現滿足警示量1450億後，將伴隨著第4浪拉回整理。第4浪拉回有兩種形式，(1)為平台高檔強勢整理，即守住5124-5205最後缺口。(2)量縮拉回整理，量縮籌碼沈澱至915億以下進行止跌。接著再往上攻堅第5浪。並規劃末升段變盤量為1745億。由於五千關卡該回不回故暗示：自4164以來的C擴大浪將有機會往下一個時間轉折4月中旬5560以上挑戰，並留意3/13突破4817並加該回不回，故其軋空目標為5700。
3. 類股結構分析：電子股短線漲幅大，週一在權值股在鴻海、聯發科、宏達電、大立光等全面走弱影響，一線族群半導體、面板、IC設計第一波主流股籌碼恐凌亂必須整理。電子指數仍力守10日線212.6，仍屬相對強勢，惟成交量未快速萎縮恐盤堅轉高檔整理。五千關卡後資金擴散的中概傳產、資產、金融等類股。金融週一在權值金控、證券股皆轉弱，金融指數重挫6.25%，所幸呈現量縮拉回，先觀察520.5支撐。非金電指數亦呈現量縮拉回回測10日線6265，中概內需與觀光股週一相對抗跌，預期仍有上漲力道。投機性的小面板、被動元件、載板等末段補漲股，大都增量下跌，疑股東會融券軋空的力道有減弱跡象，未來宜防慢性盤頭。
類股走勢分析：
1. 電子股：本波以半導體、面板光電族群、IC設計為電子指標，台積電2330整理仍觀察53年線附近壓力為續強觀察點。聯電2303急漲4日持續推升電子走勢。封裝股矽品2325、日月光2311、京元電2449輪動補漲。面板族群本週持續以小面板為主流，勝華2384持續融券軋空，在產能利用率提升消息面有利於凌巨8105、中日新8266週三補量後週四直接衝高亮燈，整體族群上漲架構整齊。雙D族群亦為近兩日補漲指標，面板指標友達2409漲勢雖然不夠凌厲奇美電3009增量補強。第二季的NB出貨已經有從急單轉短單跡象。因此代工NB配合山寨NB表現相對強勢。廣達2382、緯創3231為NB族群指標。
2. 資產股：觀光股由於擁有中國旅行業者踩線團來訪，中線有松山與上海虹橋機場對飛的題材支撐，資產價值指標可留意台肥1722、國建2501，遠紡1402持續底部放量股可留意量縮支撐時機。松山、內湖區及南港建商受惠兩岸直航，故華固2548、長虹5534、遠雄5522盤堅格局未變。
3. 金融股：金融股率先挑戰末跌高，立法院審查「金融機構合併法」，公股持股 10% 以上金融機構，合併案需經立法院同意。權重股國泰金2882、新光金2888、富邦金2881、中信金2891。官股兆豐金2886、第一金2892全面亮燈跌停，長期有兩岸MOU議題支撐，可留意兆豐金2886尾盤大量打開，待金控股止穩，以證券股為觀察指標，投顧認為群益證6005、統一證2855與元大金2885等仍為優先指標。
4. 生醫股：鴻海入股訊聯1784及政院生技新藥條例利多支持，聯合4129、中天4128、東洋4105創下波段新高週一進入震盪。其中中天4128、杏輝1734、惠光6508為強勢指標股，由於生技股股本小籌碼安定，週一爆量後將進行短線洗盤後仍有上漲空間，可留意 4105 東洋以及中天 4128 及 1734 杏輝。
操作策略：
就指數而言成交量超越1450億警示量，配合KD指標出現高檔負背離現象，因此量縮隨即拉回整理為可預期的走勢。留意止跌量915億以下，仍以傳產、金融、電子平衡操作。電子以2季營收較佳族群，如中小型面板、NB及相關零組件，資產觀光、及中國連結內需股仍採平衡佈局。