相關個股 : 茂迪(6244)
MoneyDJ新聞 2014-07-08 11:22:30 記者 萬惠雯 報導
茂迪營運展望
1. 交易模式改變衝擊延續至Q2營收逐月下滑
2. 6月底至7月ASP/出貨受衝擊 獲利受衝擊
3. 中美雙反影響 茂迪出貨美國占比3-4成
4.積極拉升單晶太陽能電池比重 估年底占比30%
茂迪(6244)因今年初起交易模式改變，影響到營收和毛利率表現，預估此衝擊將延續至第二季，且受雙反影響，太陽能電池6最後一週開始價格快速滑落，7月進一步失守，恐怕衝擊茂迪損益表現，公司今年積極拉升單晶產品比重，目標年底可達3成水準。
相對於其它太陽能電池廠在第一季時毛利率已站回2位數的水準，茂迪第一季毛利率8.66%相對較低，主要因為茂迪自今年起與客戶交易模式改變，但此模式改變的影響預計將延伸至第二季。
至於營收部分，茂迪第二季持續拉高代工比重，占比由第一季的2-3成再拉升，也因此影響到4-5月營收，而6月最後一週面臨市場急凍，ASP/出貨量都受到衝擊，因為台灣出美國運輸期估計要一個月，故客戶提早在7月底雙反初裁前先觀望，故7月仍受影響。
在市場急凍下，電池廠6月底「價格好談」拼加速出貨，ASP一再失守，上週多晶太陽能電池報價大幅下跌2.5-3%的水準，客戶對價格要求步步進逼7月報價恐難止跌，對電池廠來說，恐怕引發獲利保衛戰。
面對7月底將公佈的中美雙反初裁，茂迪目前美國市場占比約3-4 成的水準，未來將持續多角化市場，避免單一市場波動的衝擊。
為了穩定ASP，茂迪今年以來積極拉升單晶太陽能電池的比重，旗下P型單晶太陽能電池品牌「Sirius」轉換效率已可達20-20.5%，且採用PERC(Passivated Emitter and Rear Cell)技術，可吸收的光能更多，目前占比重為15%，目標年底可達30%，茂迪預估明年上半年將推出下一代N型單晶產品。