操盤心法－台股創6年新高 外資動向決定上攻力道 2014-06-12 01:45工商時報第一金投顧副總陳奕光
盤勢分析：近期國際股市表現不錯，整體來看歐美股市表現強於亞股，而台股則為亞洲股市中表現較佳的市場，6月在三大產品展議題推升及外資買超帶動下，台股攻克9，000點關卡後，更突破9，220點前高，再創6年以來新高。
觀盤重點：
在籌碼與技術面方面，外資是這波指數上攻的主要推手，而主力和融資在突破9，000點後起了推波助瀾作用，只要外資不回頭，盤勢可望維持目前穩健的步調持續前進。
選股方向：
6月在三大產品展帶動下，蘋概股、物聯網、遊戲軟體、3D列印及中小型股表現趨於活潑，而下半月的觀察重點為台積電等半導體製造鏈Q3的訂單掌握度；傳產方面，汽車零組件仍是較受市場資金青睞的族群，金融股前5月獲利亮眼，全年可望連續第5年創歷史新高，加上股價評價不高，買盤也開始回補。此外，由2008年至今的Q3單季報酬率資料分析，IPC、電信服務、雲端、巨量資料、電子商務、汽車零組件、水泥、金融、食品等類股過去在Q3較易有表現，可以此方向選擇基本面較佳、或評價偏低個股操作。
電子股觀察方向：
(1)半導體：產業基期偏高，台積電等半導體製造鏈的訂單掌握度及產業的庫存情況為觀察重點，至於在操作面上則以個別IC設計公司為主。(2)蘋果供應鏈：Q3蘋果新產品將陸續登場，並進入拉貨旺季，預估相關供應鏈在9月新產品上市發表將達到相對高點。(3)PC相關：第二季逐漸擺脫淡季，今年在換機需求下可望擺脫大幅衰退，尤其聚焦於雲端應用的供應鏈。(4)太陽能類股：在中、日優惠補助政策的搶安裝帶動下，太陽能族群Q1淡季不淡，不過也使得Q2面臨庫存調整的問題，而下半年在美國對中國反補貼初判確定，加上庫存經過一季的調整也將告一段落，下半年太陽能安裝需求將再顯現，太陽能相關個股可逢低佈局。(5)其他電子：3D列印等待6/17光電展產品議題，可逢低佈局。
非電子股觀察方向如下：
(1)汽車股長多格局不變：今年以來全球車市銷售捷報頻傳，美國5月銷售量達161萬輛，年化銷售量1，670萬輛，回到金融海嘯前水準，中國5月乘用車銷售151萬輛，優於市場先前預估，全年銷量成長8～10％的目標應可順利達到，同時國內相關汽車零組件個股，下半年仍將是市場資金較青睞的族群。(2)金融股外資買盤回補：經歷過服貿協議的紛擾、金融營業稅的調高、TRF的風暴，及房地產的壓力測試等風風雨雨，金融股近期開始回歸優質的獲利基本面，吸引外資買盤回頭，金融指數重回千點大關。(3)原物料方面：下半年進入傳統旺季，過去經驗來看，大陸水泥報價將會有一波拉升，另外近期化纖原料EG報價及利差走揚，加上下半年中東大廠將進行歲休，亦可留意。(4)生技股：生技股持續為即將來到的7月生技月暖身，而7/24開始的生技展更是年度大事，族群已完成暖身，為7月生技月行情做準備。