操盤心法－半導體、4G／LTE、Apple概念、車用電子為佈局重點 2014-06-04 01:06工商時報第一金投信國內投資部主管廖文偉
盤勢分析：
美國供應管理協會（ISM）公布5月製造業指數由4月的54.9上升至55.4，優於市場預期，其中新訂單與生產皆較4月份攀升，ISM製造業指數持續維持在50之上，代表景氣仍屬擴張階段。歐元區公布5月份PMI製造業指數52.2，雖低於4月份數值，然仍在50之上，且持續11個月份維持在50以上，這也代表著歐元區整體景氣仍緩步增長中。
台灣為相當倚重出口的經濟體，全球景氣明顯復甦，有助台灣出口業的成長，今年台灣第一季GDP達3.04％，由於第二季與第三季皆為電子出口的相對旺季，預期第二季與第三季出口成長率分別為2.8％與5.3％，明顯較第一季1％佳，有助於台灣今年經濟成長率挑戰3％以上。
在資金面，雖然美國持續縮減公債購買額度，然仍將維持利率接近零的水準持續一段時間，低利率的持續，亦隱含資金潮持續。本週ECB會議，預期歐洲央行仍會持續維持寬鬆貨幣政策，整體全球資金仍屬寬鬆，而外資今年以來仍持續買超台股，將有助台股中長多格局的維繫。
台股量能潮開始逐漸放大，權值股與中小型股分別各自表態，外資持續買超，季線也持續向上攀升，在下半年台灣景氣有機會逐季往上，配合電子傳統旺季且移動式新品陸續上市的帶動下，台灣上市櫃公司營收及獲利創新高的機率大增，也將帶領台股指數向上攻堅。
資產配置：
以半導體、4G/LTE、Apple概念、車用電子及暑假概念股為佈局的重點。在半導體部分，庫存水位不高，終端電子產品需求強勁，第二季半導體景氣相對樂觀，展望第三季，預期整體營運可較第二季再增長，尤其是高端製程，成長更高於平均甚多，相關設備、耗材供應商以及封裝業者可望雨露均霑。
4G/LTE部分，受惠終端消費者對影音與媒體的需求大幅提昇，全球電信公司積極佈建4G相關設備，兩岸4G釋照拍板後也加速對通訊業者採購，包括基地台、網路設備與光纖及相關高頻元件概念股第三季有望高度成長。
Apple開發者大會推出較人性化的連結Line、Facebook等服務軟體系統，預期將增加消費者黏著度，大尺寸iPhone 6銷售狀況看好，相關零組件將於第二季底開始出貨，組裝廠、手機鏡頭模組、機殼、軟板廠、觸控模組等供應鏈下半年營收倍增，建議受惠個股可逢低佈局。
全球汽車產業今年在中國與美國銷售量仍維持明顯成長，另外由於歐元區今年景氣將較去年明顯成長，汽車產業又屬工業的火車頭，預期歐元區今年汽車的銷售量亦可明顯的成長。車用電子受惠美、中兩國車市穩定成長、歐洲車市的轉機、智慧化趨勢及日系車種在地化策略釋單台廠，未來2年均有不錯表現。
此外，暑假即將來臨，電子股中包括遊戲股受惠學生放暑假可長時間線上消費，傳產則以飲料、連鎖超商、觀光、飯店以及百貨業者最為有利，投資人亦可留意。