本帖最後由 實力 於 14-05-31 22:01 編輯
光環（3234）：受惠光通訊產業成長，評價偏低
2Q14獲利將回升：光環為TO-Can(46與56)封裝廠商，1Q14營收為5.19億元(-13％QoQ；+15.5％YoY)，毛利率為21%，優於預期(原估18.6％)，稅後EPS為0.46元，優於預期(原估0.32元)，主因生產效率提升使毛利率優於先前預期。預估2Q14營收為6.03億元(+16.1％QoQ；+24％YoY)，考量1Q14毛利率優於預期，2Q14毛利率預估略上調至22.6％，稅後EPS預估略上調為0.6元。
長線受惠光通訊產業成長態勢：光環受惠(1)中國光通訊基礎建設佈建，(2)擴大在日系客戶代工比重，(3)美國Cable業者與中國廣電業者對於EPON需求，整體產業趨勢將回升。加以預期轉投資博薩客戶組合調整與低毛利率庫存出清將近尾聲，對於整體營收不穩定性的影響漸減。
長線受惠光通訊產業成長，且評價偏低：1.國內光通訊晶粒封裝大廠；2.目前評價和同業相較偏低。
資料來源:永豐投顧