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SOHO中國潘石屹：陸房市像鐵達尼號、即將撞上冰山
2014/05/27 09:04 嘉實資訊
精實新聞 2014-05-27 09:04:52 記者 賴宏昌 報導
華爾街日報部落格26日引述《第一財經日報》報導，SOHO中國(北京房地產發展商)創辦人潘石屹上週五在一場金融論壇上表示，中國房地產市場就像是鐵達尼號一樣、馬上就要撞到前面的冰山。他說，當房價下跌20%-30%，信託、第三方理財等高利率金融商品問題就全部暴露出來了。
中國證券報5月24日報導，中國人民銀行行長周小川日前在參加非洲開發銀行年會時表示，中國只有部分城市的住宅市場可能存在泡沫，這個問題難以通過單一的全國性政策得到解決。
清華大學教授、中國人行前貨幣政策委員李稻葵5月11日表示，中國房市正進入秋季(而非冬季)、房價出現合理的回跌。他說，中國房市不會像美國2007、2008年那樣出現大跌。
野村證券中國首席經濟學家張智威(Zhang Zhiwei)將房市列為中國經濟今明兩年的頭號風險(重要性高於影子銀行、地方債)。根據野村證券的預估，2013年營建佔中國GDP比重達16%，逼近愛爾蘭、西班牙房市泡沫破裂前的水準。
SOHO中國(0410.HK)26日下跌0.32%、收6.24港元，較2007年11月8日的歷史最高收盤價(11.92港元)下跌47.7%。
碧桂園(2007.HK)26日持平、收3.2港元，較2007年9月21日的歷史最高收盤價(13.76港元)下跌76.7%。碧桂園月線已連續6個月收低。
雅居樂地產(3383.HK)26日上漲0.34%、收5.99港元，較2007年11月7日的歷史最高收盤價(19.7港元)下跌69.6%。雅居樂月線同樣也是連續6個月收低。
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《外資》巴克萊：投資組合增2檔，明年台灣ROE再戰新高
2014/05/27 09:11 時報資訊
【時報記者任珮云台北報導】巴克萊證券最新台股策略報告，重申9500點的台股目標價，在投資組合中新增力旺 (3529) 、碩禾 (3691) 。但巴克萊也點出由於目前中國的市揚投資情緒仍偏溫和，若一旦中國市場氛圍轉為活絡，部份資金可能從台灣流出轉向中國。
巴克萊指出，台灣企業的ROE(淨資產收益率)可能會在2015年再挑戰新高，主要是自由現金流和營運管理的改善。ROA(總資產收率)已在2008年落底後逐漸向上。巴克萊先前曾提出全球工業革命的投資觀點，也就是在高端運用的資本投資增加。目前台灣的企業資本支出趨勢就有此一現象，尤其是半導在未來的2-3年有資本支出需求。從歷史經驗來看，股價和資本支出會有一些連動關係，長期的價值會透過有紀律的資本支出來創造，而這也可能讓台股進一步重新評價。
自從2003-04的科技泡沫後，巴克萊就點出資本支出和股價有反相連動，淨資本支出下降，而股價反而走高。在金融海嘯後，台灣的企業淨資本支出在2009年落底，自由現金流增加且股價也逐漸上漲。一直到2010-11年才再有一波資本支出擴增，近期在全球資本支出的循環下可能再牽動股價。
目前半導體代工和封裝的產能利用率處於五年高點，而測試產業會延續到2015年，2015年後才會再有一波新的資本支出循環，目前仍維持加碼半導體產業。
巴克萊的投資組合包括:台積電 (2330) 、聯發科 (2454) 、日月光 (2311) 、漢微科 (3658) 、力旺 (3529) 、F-TPK (3673) 、碩禾 (3691) 、廣達 (2382) 、仁寶 (2324) 、可成 (2474) 、兆豐金 (2886) 、國泰金 (2882) 、台灣大 (3045) 、長虹 (5534) 、冠德 (2520) 、上銀 (2049) 、F-金可 (8406) 、美利達 (9914) 。