11695245大科技8好漢 大摩喊進
2014-01-07 01:44工商時報記者張志榮／台北報導
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摩根士丹利證券看好今年可布局的科技股
摩根士丹利證券昨（6）日表示，今年應「加碼」亞太區科技股，並建議鎖定「蘋果供應鏈」、「新興市場智慧型手機」、「LED一般照明」、「4K2K電視」、「國家安全局（NSA）概念股」等五大族群。
從個股佈局角度來看，摩根士丹利證券看好廣達（2382）、聯發科（2454）、聯電（2303）、富智康（FIH）、聯詠（3034）、晶電（2448）、華亞科（3474）、友達（2409）等8檔。
摩根士丹利證券亞太區半導體首席分析師呂家璈表示，按歷史經驗，只要全球經濟處於回穩或復甦階段，科技股表現通常可望優於大盤，兩者之間的關聯性非常高，根據摩根士丹利證券的最新預估，今年全球GDP成長率為3.4％、略優於去年的2.9％。
呂家璈指出，去年非科技股表現遠優於科技股的趨勢可能會在今年改變，從基本面角度來看，非科技股與中國/新興市場經濟連動性較高，而科技股則與美國/歐洲經濟連動性較高，由於摩根士丹利證券預估中國GDP成長率將由去年的7.6％略降至今年的7.2％，而美國與歐洲則分別由1.6％與-0.5％回溫至2.6％與0.5％，故今年佈局非科技股風險較大。
儘管呂家璈認為，今年亞太區科技股無論是從絕對或相對報酬角度來看都頗具吸引力，但與去年國際資金大多流向各產業龍頭股的趨勢不同的是，今年建議以非龍頭股作為佈局對象，投報率相對較高，因此，今年「選股不選市」的重要性非常高。
呂家璈指出，今年將進入智慧型手機產業週期的第八年，由於國際一線廠商可能會面臨市佔率流失問題，故龍頭股可能會面臨較大壓力。
此外，LED、記憶體、LCD、太陽能等景氣循環股，在全球經濟回溫過程中通常享有較高風險值，股價表現相對較好。
呂家璈認為，今年亞太區科技股佈局主軸可以鎖定下列5項：一、蘋果供應鏈：蘋果今年最終仍會推出大尺寸iPhone，但個股需慎選；二、新興市場智慧型手機：題材尚未走完；三、LED一般照明：今年需求預估將成長3倍；四、4K2K電視：降價後將刺激需求浮現；五、國家安全局（NSA）概念股：因國家安全疑慮衍生相關商機及中國推出4G服務，有利於相關設備廠商。