先探／台股九月雙核心
全球股市九月危機再現，台北股市當中漲多個股陸續回檔，意味資金將往新的族群靠攏，指數的多空攻防就靠越南概念股、低基期電子股兩大核心為聚焦的主軸。
儘管央行公布了七月份國內貨幣維持相當寬鬆的條件，但是台股卻意外出現了明顯的量縮型態，尤其是先前姿態很高的隱形眼鏡族群突然鬆動回檔，這也意味了進入九月份的台股操作難度提高，有限的買盤資金將以漲多的股票當作標竿，回頭去找尋手中握有新題材，或者股價經過修正而準備再起的個股。
提防資金翹翹板效應
「興登堡警訊」的鈴聲大作，使得全球股市緊張的氣氛漸漸升溫，不論是中東地區的埃及、敘利亞這兩個動盪的引爆點，還是美國聯準會量化寬鬆退場，讓外資加速撤出新興市場，這些都成了空頭借題發揮的機會，不尋常的變化有幾個，一是先前被看壞的油價、金價的往上走高，出現了難得一見的跌深反彈行情，像是國際油價從一○○美元左右瞬間衝高來到一一一美元，漲幅達一成，金價更是發揮的吸金作用，從一一七九美元大漲來到一四○七美元，只是這樣的反彈會不會轉為上升波段行情，恐怕仍有很高的難度。
再來，新興市場的危機也慢慢浮現，新加坡、馬來西亞、印尼、印度、泰國成為外資的提款機，新加坡指數往下來到三○○○點的關卡附近，距離高點三四六四點恐怕已經有回不去的壓力，同樣的泰國股市也從一六四九點跌到一三○○點附近，短線跌幅比新加坡更重，至於受創最深的恐怕就是印尼，指數從五二五一點跌到三九八六點，尤其四四○○點的頸線關卡一破，多殺多的氣氛更讓人恐慌，東協國家中，資本市場開放速度比較慢的越南，反而躲過資金大逃殺的噩夢。
第三比較大的變化則是今年以來表現最強悍的道瓊指數，在盼不到利多的情況下，從一萬五六五八點的歷史高點往下回檔，形成月線、季線雙雙下彎，周KD、月KD雙雙死亡交叉的空頭型態。
越南概念股是瑰寶
基期還很低的越南，去年吸引了七六億美元的投資案，日本比重最高達四○億美元，台灣則有二‧五億美元的規模，雖然台商的規模還不算大，但是越南投資的效益卻相當可觀。
廣隆上半年的EPS是三‧八五元，創了同期新高，法人推估今年獲利會比去年還要好，將可以把歷史新高的紀錄再往上推升，公司幾乎把所有的生產線都架在越南，超過七成獲利都是來自越南廠的貢獻。
還有獲利也很亮眼的儒鴻，越南廠規模已經超過台灣四個廠的總和。同樣是紡織業的聚陽也結束掉中美洲的工廠，把生產線拉回亞洲，而越南就是其中一個據點，年產能高達百萬打的規模，還有今年恢復成長動能的新麗，胡志明市舊廠占整體營收達一成，今年在峴港的擴建新廠完成後，預期整體越南廠的營收與獲利貢獻都會進一步再往上墊高。
這些個股的發光發熱，也帶起了市場對於豐泰、寶成、三芳、百和等越南概念股不同的想法；簡單來說，越南概念股很可能會是未來投資方向的一個瑰寶！
電子苦盡甘來
九月台股攻防戰的另一個核心則是建立在電子股身上，倒楣了大半年的電子股似乎也等到熬出頭的機會，蘋果從九月份開始一直到年底，陸續會有手機、平板電腦等新產品問世，而且法人圈傳言，重量級的產品iTV也在最後緊鑼密鼓的設計階段，預估可能趕在明年初問世，事實上這些零組件供應鏈的拉貨朝已經悄悄啟動，只是礙於蘋果對供應鏈下了封口令，這也讓頻頻被投信法人賣超的蘋概股有苦難言，不過這一切很可能會在八月份營收嗅到一些轉機，九月份開始會有暴衝向上的機會。
不光是蘋果概念股有機會發揮資金的磁吸力，中國的總體經濟數據開始好轉，第二季的GDP與七月份的PMI都優於市場原先的預期，顯示中國的經濟逐漸轉佳，這個效應會慢慢往內需消費的板塊去擴散，除了民生消費之外，消費性電子產品也會是重點，從中秋假期開始延續到十一假期的消費，以及年底的採購潮等，這些消費旺季一串聯起來，肯定對於聯強等內需通路股有很強的激勵作用。
當然，中國白牌市場也會是一股不能忽視的龐大勢力，聯發科與F-晨星的合併案又往前邁出一大步，當然是整個族群很重要指標。
再來，零組件供應鏈當中，中國廠商的實力有慢慢追趕上來，但是也有目前仍無法取代的有幾項，比如說觸控IC、驅動IC、PCB的軟板、面板的關鍵零組件、保護玻璃等，都值得去注意。