短線盤勢應仍有高點可期
華南期貨 2009-02-09
在美股開低走高大漲激勵下，週五台股早盤即以跳空上漲75點開出，一舉站上4400點關卡，之後指數在電子與金融兩大族群領攻下呈現緩步走高，十點過後則轉高檔震盪走勢，最後大盤以4471點作收，上漲108點，成交量擴增至719億。外資轉為大幅買超台股64億，三大法人合計買超75億。電子指數走勢強勁，在面板族群、IC設計與權值股齊揚強彈引動下，收盤漲幅達3.24%，成交比重維持在67%，為量價齊揚格局。金融指數收盤漲幅亦有1.93%，類股成交量同步上升，短線震盪區間下緣應已守穩。
整體盤勢，週五台股震盪收高以小紅K作收，一舉站回月線與季線雙重反壓之上，且價漲量增為多方攻擊結構。
就技術面而言，週五走勢已暫時化解短線轉弱疑慮，但留有上影線則表示市場逢高仍有信心危機，唯目前5日與10日短均線形成黃金交叉於下，短均型態已具備相當的支撐效果，日線偏多格局仍具延續性，預期盤勢仍有往上續彈的可能。(週五外資成交金額為280億，三大法人合計成交金額為367億。)
期貨市場方面，上週五四大期指在美股收高大漲激勵下全數大幅開高，之後在多方續攻下價位震盪走高，於十點過後漲勢減緩，盤勢轉小幅震盪走低，多方追價力道減緩，顯示市場仍對前幾日先上拉再急殺的走勢存有戒心，終場台指期漲幅4.03%；電子期漲幅5.02%；金融期漲幅3.29%；摩台期漲幅4.8%。
台指期上週五開高走高以長紅K作收，收盤一舉突破月季線兩道雙重反壓，暫時化解轉弱回測之危機，且逆價差幅度亦收斂至28點，摩台期更轉以正價差作收，空方力道大為削弱。就技術型態而言，週五長紅使多方重新掌控盤面優勢，且短均線於下開始往上走揚，日線型態重回偏多格局，預期短線盤勢應仍有高點可期。上週五整體外資於台指期的淨留倉多單部位為36589口，較前日減少606口。
選擇權的操作上則持續呈買賣權皆淨多部位的持有。法人大戶動態，前十大交易人台指期2月份合約為淨多單7,192口，較前日增加195口；特定法人2月份合約為淨多單23,782口，較前日增加483口。選擇權方面，選擇權2月合約P/C Ratio上升為1.08，仍屬多空平衡的中性狀態。週五2月買權未平倉口數僅增加六千多口，主要增加區上移至4600點以上，而4400點未平倉單日即減少近五千口，顯示已有賣方積極回補退場，目前最大未平倉仍為4600點，上檔壓力仍看4500點。賣權未平倉口數則增加一萬五千多口，主要增加區上移至4200~4500之間，下檔支撐暫看4300點。價平Call & Put 的隱含波動率週五為32.61%及33.71%，呈現同步下滑的狀態。