半導體面板 布局首選

盤勢分析
證所稅修法沸沸揚揚，大多數投資人普遍有「應該是利多，但我不會大買」的想法，這種群體意識與個別判斷的落差，是股市多空的重要因素，例如總體經濟指標低迷，但企業認為，不同產業的景氣走勢不同。
今年最具反敗為勝代表性的產業非DRAM莫屬。由於韓國三星半導體七成記憶體供自家手機、平板及電視使用，所以記憶體現貨報價上漲，對三星獲利邊際貢獻有限；但大陸白牌平板與智慧手機備貨潮啟動，行動用記憶體受惠智慧型手機熱賣需求熱絡占掉不少記憶體產能，現貨報價上揚。
下半年美光將正式合併爾必達，新美光市占率與Hynix皆約25%，未來三星、美光、海力士三強鼎立，DRAM市場價格更穩定，台灣廠商隸屬新美光陣營，營運否極泰來。
相較之下，PC與NB產業上半年衰退確立，面板產業彩晶轉型成功，避開尺寸迷思與產能競賽黑洞，代表投資電子股時，千萬別迷信產業景氣，也不要用「PC衰退所以DRAM不行」的傳統邏輯，個別公司競爭力與掌握趨勢轉變的能力才是業績與股價的保證。
操作策略
電子展加上蘋果開發者大會陸續登場，電子股無疑是盤面主軸，千金爭霸、太陽能反傾銷初判等，到低價轉機股，都是電子股當道。
指數要過8，500點的最大力量還是外資連續買超電子權值股，使得電子指數領先突破5月22日高點319點後，才能吸引更大資金入市，否則指數空間有限，資金排擠效應造成類股輪漲格局，半導體和面板為布局首選，小型股八仙過海各憑本事。
資料來源：經濟日報
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