2013/05/10 11:21 鉅亨網 記者陳俐妏 台北
仁寶 (2324) 展望後市偏保守，預第2季PC產品約有個位數的降幅，不過平板電腦季底有望增加訂單，巴克萊證券表示，仁寶首季毛利率和營益率表現皆不如預期，考量PC產業偏緩，維持減碼評等，並將目標價從17元下修至16元。一併下修2013-2014年每股盈餘估值9.8%、8.4%。摩根大通證券預警，可能要關注三星訂單的情況。
巴克萊證券指出，仁寶首季營收1675.56億元，季減9%，毛利率1.2%，稅後純益13.88億元，季減11%，每股稅後盈餘0.31元，低於巴克萊預估預估的0.44元。其中營益率1.24%低於市場預期，也創近期歷史低點，而投資損失和匯率也影響獲利表現。
展望後市，巴克萊證券說明，仁寶預期PC OEM客戶在第2季轉趨保守，新興和歐洲市場需求也有放緩，第2季出貨可能為個位數降幅，也低於巴克萊預期，而平板今年出貨量達800-1000萬台，顯示動能為下半年增溫態勢，纇似和碩預估的市場情況。
摩根大通表示，仁寶第2季NB和平板出貨預估走緩，季增僅0-5%，但第2季NB ODM廠幾乎都有出貨看增的趨勢，加上近期仁寶市佔有成長，因此摩根大通證券推估，三星可能將訂單轉回內部設計，在近期三星已將PC整合至行動通訊部門，加上NB出貨後市不明朗的，仁寶缺乏產品差異化策略，維持中立看待後市，和目標價18元。