台指期程式交易~
自接觸期貨近一年來，前半段使用人工操作當沖，結果真的是不怎樣。後來自己學著寫程式，使用TS搭配下單機，達到全自動化，有人管它叫「印鈔機」！我則比較保守點，我不敢這麼狂妄，但它真的幫我帶來了些許的財富，中間也認識許多前輩，瞭解程式語言要盡量簡單，參數要盡量少。才經的起時間考驗，畢竟用過去的歷史來操作未來，是要很小心的，無奈大多數的程式交易者仍然在追求「單支程式」無敵。單支無敵可能真的存在，但我想不在我身上，我只要求用幾個比較不相關的策略去操作，祈求每個月都是正報酬！另外，我從沒看過市面上的技術分析套用在程式上去回測歷史會獲利的，每個都死的很慘，不然就是賠上大量的手續費！
近期在看一本書「黑天鵝效應」，該書在今年爆紅。先稍微介紹一下該書好了，作者是Nassim Nicholas Taleb，他是一位擁有獨立思考能力的人，亦是一個衍生性商品交易員，也是一名程式交易者。
該書主要是針對隨機與離群值提出看法與思考的方向，對於「離群值」這個詞，我十分喜愛當中的一句話：「我們對離群值的預測無能為力，這隱含了我們沒有能力預測歷史的發展軌跡。」這似乎在打自己個嘴巴，因為我們程式交易者都是利用程式對過去歷史的資料來做交易，從而相信程式交易能為我們帶來獲利。他認為這世上所發生的事件，從過去的觀點來看，許多都被認為太瘋狂。然而事件發生後再來看，似乎又不是那麼瘋狂。例如911發生前美國中央情報局所接獲的密報（雖然該局堅稱並無接獲密報）。他也認為另外我們對離群事件總是有時總是過度低估，例如在保險的模式上，人們在購買保險時會忽略這些高度不可能發生的事件。他們稱之為「對可能的小損失之投保偏好」-----代價是可能性更低，但衝擊更大的事件沒有投保。
對該書的介紹先說到此，就我認為這世界從廣義的角度而言，確實是隨機的，但若縮小到股市的走勢呢？基本面到底對股市有無影響，我認為是有影響的，不過不至於影響到當日K線變化或某一日的漲跌。雖然財經新聞很喜歡發表事後言論。之前的文章有討論過市場是否純屬隨機，我一直把「隨機市場假說」與「效率市場假說」放在一起討論，兩者最終的論點都是鮮少有人能夠從市場穩定獲利。信奉隨機市場理論的人對於能獲利的人會說他是「純屬運氣好」；信奉效率市場理論的人，對於能獲利的人會說他是「擁有更多資訊」。那麼我否定了隨機市場理論，是否代表我認同效率市場假說呢？答案是否定的！我是這麼思考的：假設市場純屬隨機，那麼就不會與企業好壞成正相關，也會使基本分析者一敗塗地；同理，假設市場純屬效率市場，那麼那些能賺到錢的人，都代表他們如同神一般的擁有預知能力，則會使程式交易者一敗塗地。我是這個認為：在盤整時股市的走勢純屬隨機，我永遠無法預知何時為轉折點；在趨勢來臨時，則是一個沒有效率的市場（從事後的角度來看，投資者往往追得太高、殺的太低）。
我自己構思交易策略時，也思考了很多，但一個程式，依據越多（參數）則失敗的比例越高，因為你無從判斷起，假設同時有ABCD五個條件，你該如何在動作時區分這幾個條件的比重，全部用「AND」嗎？亦或AB用「AND」、BC用「OR」。我想我比較喜歡只有AB，然後僅使用一個「AND」，意指一個AND連結AB兩條件，1：1的比重會來的簡單又符合邏輯。如果還聽不懂，各位可以去先創造一個參數2個的程式，七年回測100萬左右，然後再以相同的邏輯，增加4-8個參數，七年回測一樣100萬左右（或更好），時隔3-6個月後，看看那個程式在創造後獲利比較多。




<本帖最後由 期指達人 於 2009-01-24 16:12 編輯 >