手機平板概念 Q2電力十足

出口占台灣GDP 66%，因此出口為台灣經濟火車頭。可是第1季出口年增率僅2.4%，外銷接單成長率更不及1%，皆低於預估值首季GDP成長率3%，表示身為經濟火車頭的出口成長力道不強，台灣總體經濟復甦遲緩，因此壓抑台股表現。
表面上北韓試射飛彈、中國禽流感H7N9利空重擊台股，才導致大盤清明變盤，一度將今年漲幅全數吐光。但實際上真正的利空因素，是台灣經濟復甦腳步停滯。
季線位置7，854點是第一個需要克服壓力，接著是缺口7，924點，再來是8，000點整數關卡，這三道反壓需要大盤不斷擴增量能到1，000億水準才能站上。預料大盤這次中期整理要持續到5月中旬母親節，剛好是本波最高點8，089整理以來的第八周費波南希時間轉折，同時也是上市櫃企業發布第1季財報的最後期限。
看過總體經濟再觀察企業獲利，5月中旬前公布第1季財報是檢視企業獲利的最好機會。大環境使然造成營運強勁成長股難以尋覓。
最大權值股台積電，去年下半年以來28奈米製程訂單湧進，去年第3季EPS 1.9元達到高峰，第4季1.6元仍維持佳績，使得股價自去年下半年低點73.8元到今年第1季高點109.5元，波段大漲48%。對於一家市值逾2兆元的大型權值股來說，波段近五成漲幅相當驚人。
雖然今年第1季EPS可望維持去年第4季水準，但格羅方德以低價搶單，台積電大客戶高通、聯發科將部分訂單移轉，估計台積電第2季EPS將減緩至1.4元到1.5元。當台積電無力維持成長，失去股價上漲動能，近來台積電跌破季線，與大盤同樣失守季線，意味台積電不再保有去年下半年以來打敗大盤的優勢。
雖台積電可望取得蘋果A7訂單，但發球權在蘋果手上，最快也是明年生產，對台積電下半年業績沒有顯著貢獻。
鴻海集團受蘋果銷售不佳衝擊，鴻海第1季營收季減28%，預告其他蘋果概念股未來發布的第1季財報恐不會太好看。第1季全球PC出貨大減14%，未來仍不明朗，對台廠PC相關業者是雪上加霜，鴻海、華碩、宏碁、仁寶股價受壓抑。
然而手機、平板出貨暢旺，第2季台股電子股焦點落在手機、平板相關產業，DRAM、面板、手機組裝及零組件將成盤面焦點，近來大漲的華亞科、華邦、彩晶、華寶就是明證。主要業績動力來自中國中低階智慧手機及白牌平板電腦今年需求上升，將逐漸進入五一拉貨潮。
資料來源：經濟日報
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