《各報要聞》大摩調升華碩目標價至395元
2013-02-25 07:57 時報資訊 【時報-各報要聞】
華碩(2357)平板電腦產品線今年全數到位！摩根士丹利證券指出，由高階Transformer、中階Nexus7、低階Memo Pad所構築成的平板電腦大軍，看好今年將加入成為主力獲利來源，因此將目標價由360元進一步調升至395元。
在惠普、戴爾PC市佔率節節敗退、宏碁正處轉型期之際，華碩可謂集國際資金寵愛於一身，成為成長型與避險型機構投資人的最愛。
擁有傲人研發團隊的華碩，在這波PC大廠切入平板電腦領域中搶得先機，摩根士丹利證券科技產業分析師陳星嘉指出，尤其是Memo Pad推出後，整個平板電腦產品線將更為齊全，從高階Transformer、中階Nexus7、到低階的Memo Pad都有，將全面搶攻平板電腦商機。
陳星嘉表示，華碩所設定的今年平板電腦出貨較去年倍增、上看1，200萬台目標，應可順利達成。儘管中階機種Nexus7營益率仍低，但來自低階Nemo Pad與高階Transformer的因出貨量放大而帶動的獲利成長，今年將為華碩做出貢獻。
陳星嘉推估，假設BOM成本約115至120美元、加上營業費用降低，Memo Pad營益率應有1％至2％水準，整體而言，平板電腦佔華碩今年營收比重將從去年的12％上看16％。
不過，麥格理資本證券科技分析師張家福認為，Nexus7佔今年華碩平板電腦出貨比重預估仍有65％至70％，勢必拖累整體營益率表現，如何說服國際機構投資人是關鍵。
看好平板電腦未來成長力道，陳星嘉將華碩今、明年每股獲利預估分別調升4％與5％、達31.98與35.47元，目標價則調升至395元。 (新聞來源：工商時報─記者張志榮／台北報導)