鴻海第三季合併營益率衝高到3.4％，昨（14）日帶動麥格理資本證券等9家sell side調升目標價，最高為花旗環球證券的132元，由於Q4營收成長率預估超過30％，第四季營益率可望進一步挑戰3.5％。
先前鴻海公佈亮麗的第三季非合併財報後，外資圈sell side推估合併營益率將落在2.9％至3.5％之間，實際數據為相對高點的3.4％、高於sell side的平均值2.3％，因而牽動獲利預估值。
巴克萊資本亞太區下游硬體製造產業分析師楊應超指出，與和碩第三季營益率僅0.1％、遠低於外資圈sell side所預估的0.6％相比，鴻海在蘋果供應鏈的重要性更顯著，凸顯出儘管蘋果策略上必須採用第二代工來源，但論組裝即時性與良率，鴻海還是最優異。
摩根士丹利證券台灣區研究部主管呂智穎也表示，從鴻海10月營收達2，757億元來看，先前所遇到的iPhone5組裝良率欠佳問題已獲得解決，只要良率不斷攀升，11月營收將再成長，Q4營收應可較第三季成長逾30％。
花旗環球證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師張凱偉指出，由於蘋果產品設計改變相當大，鴻海在蘋果產品市佔率不斷攀升、也擴大議價優勢，因此，第四季營益率在iPhone比重持續攀升帶動下，將上看3.5％。
根據張凱偉的預估，由於鴻海iPhone出貨將從第三季的2，100萬支大幅成長至第四季的5，000萬支，以每支iPhone的營益率超過4％計算，鴻海Q4 EPS預估上看3.13元，因此將目標價調升至外資圈sell side最高價132元。
至於鴻海明年營益率展望，麥格理資本證券台灣區研究部主管張博淇指出，基於下列4項因素考量，全年平均值可望站上3.1％的水準：一、蘋果產品出貨量放大且進入成熟週期，按過去經驗，鴻海在這段時間的獲利表現最好；二、工資調漲壓力變小，因為鴻海整體工資水準已高於當地平均值；三、 生產價格持續維持高檔，蘋果別無選擇，只能接受營益率超過3％的鴻海作為重要合作夥伴；四、富士康（FIH）的復甦，只要轉虧為盈，就會推升營業獲利。