財報爆三低，外資狂降宏碁目標價
2012-10-24 07:37 時報資訊 【時報-台北電】
宏碁(2353)第3季財報驚見「3（營收、營益率、每股獲利）低」，昨（23）日牽動外資圈sell side調降目標價，最低為日商大和證券的20元，麥格理資本證券指出，除非看到下列4項正面指標浮現，否則現階段仍非進場撿便宜的好時點。
麥格理證券科技產業分析師張家福指的4項正面指標包括：1.毛利率能穩定維持在10％以上；2.營業費用率降到8～9％；3.從惠普或戴爾拿下更多市占；4.推出設計佳且價格低的Win 8平板電腦或可變形NB。
原本被部分外資圈sell side賦予「轉機」高度期望的宏碁，又再度讓人失望了！第3季財報再度失準，不但營收下滑6％與營益率0.33％分別低於財測目標的持平與0.4％，連每股獲利0.03元也遠低於市場預估平均值的0.16元。
大和證券坦承先前對於宏碁獲利復甦的期待過於樂觀，因此，將投資評等與目標價分別調降至「賣出」與20元，影響所及，昨天宏碁股價重挫0.95元、收26元、跌幅達3.5％。
摩根士丹利證券科技產業分析師陳星嘉表示，宏碁第3季財報內容欠佳的原因主要有：1.營收成長動能趨緩拖累營益率表現；2.匯損造成營業外虧損；3.預期外的一次性稅負，稅率預估可能高達70％。
張家福指出，宏碁現階段面臨的最大問題，在於第4季NB產業不看好，且平板電腦與智慧型手機策略不夠明確，因此，第4季營收成長率（4％）、營益率（0.4％）、每股獲利（0.13元）等財務預估值，均遠低於外資圈平均值。
張家福將宏碁今年與明年每股獲利預估值分別調降至0.3與0.82元，目標價則由26元降至23元，評估即便P/B值已處1倍左右，仍非進場好時點。（新聞來源：工商時報─記者張志榮／台北報導）