瑞信：可成8月營收落底 新品帶動短線營運 調升評等和目標價
2012/09/14 10:10 鉅亨網 記者陳俐妏 台北
瑞信證券出具報告表示，可成 (2474) 8月營收應是近期的底部，在9月新款高階13吋NB和10月小尺寸平板陸續出貨下，短線將劣於大盤表現調升至中立，也將目標價從140元上調至155元，不過市場競爭和智慧機客戶疑慮，2013年獲利仍有風險。
瑞信證券指出，可成最近3個月股價表現已落後大盤33%，8月營收月減12%，年減26%，第3季營運可能仍放緩，不過在基期低和新機種出貨帶動下，第4季可望強勁反彈。
瑞信證券預估，可成第3季營收可能季減6%，應與財測預估持平，主要原因在於NB需求不明朗，機種轉換延長，加上智慧機客戶產品組合疲軟。在經濟規模下降的情況下，預期毛利率可能降至43%。
瑞信證券在考量可成短線反彈動能，將目標價從140元上調至150元，也調升2013-2014年每股盈餘估值約2%。不過，瑞信證券也說明，2013年在市場競爭，缺乏穩固的智慧機客戶組合，混合式機殼風潮可能讓可成機殼業務可能遇逆風，因此2013年後市仍有風險。