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CNNMoney：投資者應對美國大銀行避而遠之《美國大銀行糟糕透頂 趕緊跑》
2012年06月29日08:45 作者保羅•莫尼卡(Paul Monica)，是CNNMoney專欄作家
圍繞摩根大通(JPMorgan Chase)展開的虧損事件，非但沒有結束，反而有愈演愈烈的趨勢。據媒體28日報導，摩根大通在金融衍生品交易方面的虧損規模可能最高達90億美元，遠遠超過該公司初步預期的20億美元。該消息曝光後，立即引發該銀行股價暴跌，跌幅接近4%。
實際上，對於關注摩根大通虧損事件的人來說，“90億美元”這一數字，並不會讓他們感到震驚。5月，摩根大通首席執行官傑米•戴蒙首次宣佈，由於在信用衍生品的交易策略上出現失誤，該銀行出現超過20億美元的交易虧損。此後不久，專家預測，，在未來幾個季度裏，摩根大通的交易虧損額可能會繼續擴大。
兩周前，我的同事莫林•法瑞爾曾表示，摩根大通此次的虧損金額將高達80億美元。我認為，戴蒙將不得不再次接受美國參議院銀行委員會的聽證。
此交易由摩根大通首席投資辦公室操作，該部門主管艾娜•德魯已離職。該公司計畫在7月13日公佈二季度業績並披露最新的虧損數字。儘管出現巨額交易虧損，該公司仍聲稱擁有穩定的盈利。該公司一季度實現盈利54億美元。
那麼，虧損規模是否會升至“110億美元”呢？或許會，但是，你知道嗎？發生在摩根大通身上的虧損，遠非虧損那麼簡單！據悉，摩根大通將於7月13日公佈本季度的財報，並披露有關虧損資料。此前，摩根大通公佈今年第一季度盈利50億美元。而對於巨虧是否達90億美元，摩根大通方面諱莫如深。
按資產規模計算，摩根大通是美國最大銀行，2011年總資產2.2萬億美元。即便是虧損“90億美元”，也不算驚天動地的大事，但是此事折射出我已經重複強調了很多遍的一點：華爾街大型銀行已經糟糕透頂，投資者應該避而遠之。眾所周知，今年第一季度內，一些交易者滿懷美國和歐洲事件能有所改善的希望大舉購入美國大型銀行的股票。然而，隨著美國就業市場繼續惡化引發的擔憂升溫，市場開始越來越擔心美國的信貸品質可能開始下滑。就目前而言，我們尚不敢肯定美國大型銀行是否有能力承受歐洲版雷曼兄弟事件所催生出的災難性影響。
顯然，希臘退出歐元區似乎是不太可能的事情，但是，西班牙和義大利的金融健康狀況卻讓我們越來越擔心。眾所周知，如果這兩個國家遭遇金融垮臺，影響可不是希臘債務危機所能相比的。
目前，投資者們仍不知道華爾街大型銀行在歐洲市場的風險敞口究竟有多大。當然，我們可以參考這些銀行所持有的主權債務比例，但是，必須明確的是，這並不是全部內容，信用違約掉期和衍生品交易，都可能會讓大型銀行陷入困境。
如果說投資者們非常信任的摩根大通都存在這樣的問題，誰還敢說華爾街其他大型銀行沒有巨大的交易操作問題呢？
毫無疑問，摩根大通的一舉一動，對整個美國金融行業都有著很大的影響。統計資料顯示，美國主要銀行股28日遭遇衝擊。花旗銀行跌2.62%，美國銀行跌0.39%，摩根士丹利盤後跌2.01%。
總而言之，不要投資你弄不明白的領域。