鴻海(2317)首季合併財報出爐，EPS為1.4元，營業利益率、毛利率雙雙下滑，今年首季營業利益率為1.52％，毛利率7字頭失守，僅6.64％，創歷史新低。巴克萊證券今出具報告仍力挺鴻海維持「ow」加碼，目標價為125元，但全年的EPS估值從原10.13元下修到9.06元。
巴克萊資本亞太科技下游硬體產業首席分析師楊應超指出，鴻海首季毛利率應該是谷底，造成毛利率不如預期的因素包括:一、首季富士康獲利預警，預估2Q富士康可望損益兩平。二、鴻海在1Q加薪2成也影響毛利表現。三、iPhone 5開發成本(產品重新設計了很多次)，此一成本要到iPhone 5開始出貨才會被抵銷，預估出貨時間在3Q。四、鴻海非蘋果的產品組合在首季毛利率偏低，2Q鴻海將調整產品結構。
巴克萊認為鴻海毛利率首季已經是谷底，未來將逐季改善。對於鴻海今年全年的EPS估值從原10.13元下修到9.06元，至於今年4Q的EPS估值修正前為:1Q為1.93元，2Q為2.08元，3Q為2.8元，4Q為3.32元；修正後1Q為1.4元，2Q為1.28元，3Q為2.37元，4Q為4.02元。