LED 照明發光 上游最亮
股市就像球賽結果往往跟大多數的人預測相反，上週尼克對上前屆總冠軍小牛原本大家會輸，結果卻贏，曾經被「豪」小子打敗的過的籃網隊，捲土重來卻真的又打贏尼克扳回顏面，跌破很多人的眼鏡。台股農曆年後.....

股市就像球賽結果往往跟大多數的人預測相反，上週尼克對上前屆總冠軍小牛原本大家會輸，結果卻贏，曾經被「豪」小子打敗的過的籃網隊，捲土重來卻真的又打贏尼克扳回顏面，跌破很多人的眼鏡。台股農曆年後走得又急又快，如我在953期過年特刊領先市場喊出：「年後軋空行情啟動」，大盤由7200多點一波到底攻到8000後才開始整理，上期我特別提醒在8000點時散戶可能犯下致命錯誤，其中一項是在整理的時候追高殺低，整理的時候輸的錢可能會把前面賺的錢都吃光甚至倒賠，即使老手也常會輸在第二波，第一波起跌或起漲時，老手敏感度高，通常能夠跟上行情，但行情不可能天天跌或天天漲，走一段後勢必反彈或拉回整理，老手通常在二波時被洗掉甚至做錯方向，順勢操作說易行難，自以為藝高膽大看到黑影就開槍，股價稍一回跌就以為行情完了，股票砍光或是放空期指，結果得花更多成本買回來，我認為最簡單的方法就是最好的方法，股價能創高就是多頭，單純只做一個方向：拉回買進。
8仙過海回登9重天
台股今年以來累計漲幅12％，看似不少但若與國際主要股市比較起來，台股漲勢只能中段班，統計今年以來俄羅斯股市漲19.7％、印度股市漲19.2％、德國股市漲17％、費城半導體指數漲16.9％、俄羅斯股市漲19.7％、香港股市漲16.5％、那斯達克指數漲13.2％、連沉寂已久的日經指數也漲快12％，若要跟去年第4季就已經起漲的道瓊或S&P 500相比，台股不過是落後補漲，因此沒有漲過頭的疑慮，倘若國際盤繼續走高下去，台股豈有倒跌的道理。另一個支持多頭的力量在於充沛的國際資金，歐、美元維持長期低利率，國際利差交易盛行，低成本的熱錢跑到新興市場尋找獲利的機會，日圓近期回貶，擴大利差交易的威力，新興股市這波受到歐債影響回檔比歐洲震央還嚴重，回升幅度及速度可能會超出市場想像，大盤脫離7上8下的區間，下一階段8仙過海回9重天的機率不小。

雙鴻又漲上去了
領先大盤開始走第二波的股票陸續竄出，如我分析過的NB散熱模組大廠雙鴻(3324)，第一波快速脫離底部後到40元附近整理約兩週，上週兩根帶量紅棒突破盤局籌碼換手成功，沒有耐心的根本賺不到，第二波行情啟動，雙鴻客戶涵蓋四大NB代工廠、華碩、三星及Apple等，近幾年三星開始跨足NB領域，今年三星筆電出貨成長率可望挑戰3成，對台廠NB散熱模組採購量勢必擴大，而面對Intel挾台灣雙A開發Ultrabook擺明衝著Apple的MacBookAir而來，Apple也不是省油的燈，傳也要推出新Air Pro版迎戰，供應鏈受惠最大，雙鴻本來就是Air的散熱模組供應商，今年可說是大好年左右逢源，籌碼集中也是雙鴻的一大優勢，後勢還有的瞧，與超薄筆電相關的零組件如機構件的濱川(1569)、連接線器的凡甲(3526)及中空軸承的新日興(3376)都值得追蹤。
IC設計輕薄短小
電子股中最具代表性的股票台積電(2330)去年先脫離底部回到大盤9000的位置，上週又在大盤8千大關整理時，突破80元創下2002年第2季以來新高，別說台積電的股價是漲假的，去年第4季看不到春燕就是股價最低點，就如我當時分析，等大家都看到春燕時股價已經漲上來。現在台積電40奈米以下製程已經滿載，再現排隊人潮，現在還要買台積電？答案是留給外資買，半導體最上游IC設計輕薄短小，就如林書豪的擋切戰術，以亞洲人的身材就能打掛一堆歐美高大的NBA強人，2月以來投信回補IC設計相當積極，大部分集中在NB及智慧手機相關的類比IC，符合今年電子產業的發展趨勢，其中有2檔個股聚積(3527)及昂寶(4947)本益比偏低值得注意，巧的是這2檔股票都與LED有關。上週LED族群全面大漲，LED上游材料如越峰(8121)、兆遠(4944)及尚志(3579)這波漲勢驚人，LED驅動IC挾基本面及籌碼面，補漲空間大。
聚積本益比低估
聚積為國內LED驅動IC領導廠商，全球LED顯示屏驅動IC市占率達50％以上，聚積在LED驅動IC上具備電路開發能力、電源管理與電源轉換等專利技術，配合台積電的高壓製程支援，競爭利基強，而去年德儀與國家半導體合併後成為全球最大LED驅動IC廠，因涉反托拉斯法，導致中國顯示屏及照明LED驅動IC訂單湧向聚積，讓聚積有了先入的優勢，與中國廠商合作的照明案在今年發酵，到手的中國內地標案數量將非常可觀，去年即使遇歐債風暴，全年稅前EPS高達9.8元，估今年EPS可挑戰11～12元，獲利不輸立錡股價卻差了約40元，實在委屈。