奧斯卡選股 明年低價股當道


我們常聽過另類的景氣指標，例如景氣愈好女人的裙子愈短，景氣愈差裙子愈長，與民眾心情息息相關。馬上是歐美聖誕節，今年美國聖誕樹熱賣，表示景氣不好大家想多裝飾聖誕樹討個來年的好彩頭，通常聖誕樹銷售愈好就表示景氣愈差。
奧斯卡選股
連奧斯卡最佳影片也有景氣指標，景氣谷底復甦時小人物勵志影片易得獎，景氣高峰反轉時大人物英雄影片易得獎。2008年金融海嘯全球景氣大衰退，隔年3月奧斯卡最佳影片頒給《貧民百萬富翁》故事描述出身印度孟買貧民窟的青年奮力向上，終於奪得電視猜謎大獎百萬美元。去年2010年全球景氣來到高峰，台灣經濟成長率高達10.8％，今年3月奧斯卡最佳影片由《王者之聲：宣戰時刻》獲獎。故事描述生來口吃不擅言辭的英國國王喬治六世，克服先天障礙發表觸動人心的經典演說，激勵英國軍民對抗二次大戰德國納粹。
不景氣漲低價股
當2009年奧斯卡最佳影片由《貧民百萬富翁》得獎，小人物當道，台股那年漲幅最大正是低價股，漲幅第一名是炒作微投影機的天瀚(6225)由4.14元漲到48元，狂漲10.5倍；其次是營建股皇翔(2545)從10.2元漲到77.7元，大漲6.6倍。當年二大高價股，聯發科(2454)從228元漲到558元，上漲1.4倍；宏達電(2498)從308.5元漲到543元，上漲76％，明顯績效不如低價股。




景氣好漲高價股
到了2011年奧斯卡最佳影片由《王者之聲》得獎，股王級的股票意氣風發，在美股就是蘋果創426.7美元天價，一度市值超越艾克森美孚石油成全球最大。在台股是「三千金」獨領風騷，宏達電、大立光(3008)、TPK(3673)分別締造1300、1005及982元的千元上下驚人身價。可是明年全球景氣看淡，勢必奧斯卡最佳影片會頒給小人物故事，明年台股大漲輪到低價股。於是今年下半年以來「三千金」大跌，大立光變成500元、宏達電400元、TP K 300元，加起來大約是宏達電今年最高價1300元。
奧斯卡明年3月頒獎，在此之前高價股逐一唱名補跌，最後一批是股價淨值比偏高個股，股價淨值比大於5倍有精華(1565)、上銀(2049)、晶華(2707)、統一超(2912)、台灣大(3045)、東洋(4105)、全家(5903)、系統(6231)、網家(8044)、可寧衛(8422)等。未必每檔都會補跌，但近來生技股精華12月以來大跌逾2成，觀光股晶華破底，似乎已有那麼一點味道。
明年低價股當道
4大慘業今年股價腰斬以上，不少股價淨值比小於0.5倍，是第一批反彈個股，有DRAM的華邦電(2344)、華亞科(3474)，面板的奇美電( 3 4 8 1 )、華映( 2 4 7 5 )、彩晶( 6 1 1 6 )、威力盟(3080)、大億科(8107)，太陽能的新日光(3576)等。這類股反應跌深反彈，但卻成為龍年低價股大黑馬欠缺動人故事。我認為來自美國或大陸的庫存回補受惠股才是龍年的低價潛力股，這方面我已有鎖定對象，未來逐一介紹。