麥格理謹慎看鋼鐵股，降評東鋼、豐興
2011/11/22 10:14 時報資訊
【時報記者詹靜宜台北報導】麥格理證券昨天出具鋼鐵股報告指出，在台灣鋼鐵類股過去12個月表現超越亞太同業高達40-50%後，轉趨更加謹慎看待台灣鋼鐵族群，雖然由於長鋼相對需求較佳，偏好長鋼優於平鋼，但預估長鋼族群股價上檔空間也將被鋼鐵產業展望備受挑戰給拖累了，將東鋼、豐興評等皆由表現超越大盤分別降為中立、表現不如大盤，目標價各降為27元、43元，並維持中鋼評等為中立，目標價降為26元。
麥格理證券表示，在近期鋼鐵價格下滑及謹慎看待台灣GDP及資本支出預測後，將台灣鋼鐵族群平均目標價下修20%，並調降明、後年平均獲利預測25%。
麥格理證券指出，在鋼價呈現下檔趨勢中，預期東鋼及豐興的明年毛利率恐將降低，將東鋼 (2006) 、豐興 (2012) 評等皆由表現超越大盤分別降至中立、表現不如大盤，目標價分別由35元、58元降至27元、43元，並維持中鋼 (2002) 評等為中立，目標價則由30元降至26元。
麥格理證券認為，今年第三季台灣鋼鐵需求僅年增1%，明年低於今年上半年的6%，此外，第三季平鋼需求甚至年增5%，第三季長鋼需求成長也從上半年的年增13%下滑至年增5%，因此將今年至後年台灣鋼鐵需求年增率預測由先前的5-6%分別降至年增3%、年減5%、年增8%。