德意志：高通出貨展望報佳音，首選4檔受惠股
2011/11/04 12:52 時報資訊
【時報記者詹靜宜台北報導】德意志證券半導體分析師周立中昨天出具半導體報告指出，高通展望今年第四季手機晶片出貨量季增15-21%至1.46-1.54億套高於德意志預估的1.34億套，存貨雖季增2%，但第四季存貨天數將較上季下滑3天至46天，高通展望明年營收為180-190億美元，也超越德意志預估的172億美元，預估高通展望佳將為晶圓代工、封測及基板廠帶來正面影響，看好台積電 (2330) 、日月光 (2311) 、矽品 (2325) 、景碩 (3189) 、欣興 (3037) 皆可望受惠，買進首選台積電、日月光、矽品及景碩。
高通展望報佳音，周立中表示，台積電可望為晶圓代工族群主要受惠者，預估高通在今年第四季、明年第一季分別占台積電、聯電 (2303) 營收的16-18%、4-6%，加上高通訂單成長強勁主要來自iPhone4S、iPad3、LTE及諾基亞新微軟機，這也支撐智慧手機滲透率提高將加速台積電在明年下半年28奈米的進展，預估明年第三季、第四季28奈米分別約占台積電營收的12%、16%，此外，隨著良率急速改善，預估台積電於明年第四季的28奈米毛利率將超過40%，維持台積電評等、目標價為買進、84元。
周立中認為，高通對今年第四季、明年展望皆佳，在封測族群將嘉惠日月光、矽品，預估日月光於今年第四季及明年上半年在高通手機晶片封測訂單的市占率高達40-45%，預估在今年第四季、明年第一季，高通分別約佔日月光、矽品營收得10-12%、3-5%，看好矽品將在明年底前擴展高通市占率至5-10%，重申日月光、矽品評等為買進，目標價分別為33元、36元。
周立中表示，基板廠也可望受惠於高通展望優於預期，看好景碩及欣興，預估在今年第四季、明年第一季高通分別約佔景碩、欣興營收的15-20%、4-6%，而景碩的40奈米、28奈米產品將有助於維持景碩在高通明年訂單市占率達30%，維持景碩評等、目標價為買進、113元，欣興評等、目標價則為中立、40元。