本帖最後由 002 於 11-10-14 15:21 編輯
9月營收創新高的八福星
德法高峰會後保證10月底前將提出一套解決歐債危機的「全面性方案」，讓市場暫時鬆口氣，加上美國9月非農就業增加10.3萬人，9月失業率維持9.1％，帶動美股道瓊反彈站上季線，連動台股重回7400點大關，隨著美國進入超級財報週，短線焦點轉向企業獲利，雖然台股Q3旺季效應不如以往，但9月營收仍有49檔電子創新高，其中不乏Q3獲利亮眼，Q4還能搭上歐美感恩節及耶誕節需求，或是新機效應的電子股指標，有機會成為本波反攻行情的領頭羊。
元太成為Kindle Fire面板供應商
電子紙的元太(8069)，全球市占高達9成位居龍頭，採用E-Ink微膠囊電泳技術，今明兩年仍無人能撼動其地位，電子紙占營收約7成，Amazon、邦諾、Sony、漢王等均為客戶，受惠Amazon的Kindle以低價策略對抗iPad成功，帶動元太去年EPS 3.74元，結束連2年虧損。雖然今年Q2三星新舊產品交替影響占營收3成的FFS面板出貨，不過毛利較高的電子紙出貨增加，Q2 EPS 1.22元，季減20.9％，但年增高達87.7％，上半年EPS 2.78元，年增1.1倍。Amazon在9月28日發表7吋平板電腦Kindle Fire售價199美元，要趁明年iPad 3推出前的空窗期搶市占，開放預購5日就銷售25萬臺，11月15日上市可望打敗iPad開賣首日的30萬臺紀錄，預估Q4出貨上看400萬臺，並推出新一代Kindle電子書，最低只要79美元，售價達到滲透率快速提升的甜蜜點，搭配多種電子書借閱服務，推動今年全球電子書出貨挑戰2500～3000萬臺，讓元太下半年業績爆發。元太9月合併營收46.04億創新高，月增32.5％，Q3合併營收季增57.8％，目前供應Kindle Fire約4成面板，而電子紙上下半年出貨比約4：6，揚州模組廠新產能10月滿載，帶動Q4合併營收季增挑戰2成，預估今年EPS 6.2元創新高，明年靠衝高營收規模稀釋產品降價壓力，雖然本波股價拉回季線整理，但投信及外資持股未鬆動，成為非蘋陣營業績正規軍指標。
位速受惠HTC擴大使用塑膠機殼
塑膠機殼表面處理及塗料印刷的位速(3508)，NCVM真空濺鍍技術領先，能製作鏡面、皮革、絨毛、鑽石切割光澤等質感的機殼，HTC占營收約8成、富士康及Garmin各占約1成，去年EPS 1.03元，年增10.3倍。今年Q2隨著HTC的Wildfires、Salsa及Flyer平板電腦等訂單，帶動Q2產能利用率重回85％，Q2 EPS 1.79元，季增23倍，年增12.6倍，上半年EPS 1.86元，年增6.7倍。位速上半年將月產能擴充到150萬套，Q3起搭配擴產及外包策略，規畫陸續將月產能擴充到400萬套，隨著HTC下半年6款新機效應，帶動9月合併營收8.27億，連5個月創新高，月增20.1％，Q3合併營收季增32.6％，單月EPS有挑戰超過1元實力，但全年業績高峰可能落在10月，預估今年EPS 7元創新高，搭上明年HTC中低階機種擴大使用塑膠機殼題材，而鴻海透過孫公司持股24％，近期隨投信買超，頗具挑戰前高96元姿態。
臺郡靠iPhone 4S業績衝新高
台灣第二大軟板廠臺郡(6269)，手機應用占營收約3成、NB及平板電腦約占4成、面板約占27％。最大客戶Apple占營收約45％，對iPad及iPhone分別提供5片及2片軟板，由於產品單價及毛利較高，帶動去年EPS 3.98元創新高，年增46％。iPad 2訂單在今年3月起放量出貨，加上原料不受日震影響，Q2 EPS 1.34元，季增28.7％，年增23.1％，上半年EPS 2.38元，年增48.4％。臺郡受惠iPhone 4S訂單，加上昆山廠部分新產能開出，9月合併營收7.5億創新高，月增12.7％，Q3合併營收季增17％，而Q4挑戰持平左右，預估今年EPS 5元，位居族群之冠，明年Q1末昆山新廠的後段組裝產能開出後，單月合併營收上限可達10億，提供Apple打低價戰所需產能，但帶料組裝訂單比重將提高，且仍有客戶要求降價壓力，本波股價回測半年線後反彈，也可留意。