十一行情縹緲 中概股等著看陸股臉色
【聯合晚報╱記者馬瑞璿/台北報導】 2011.10.08 01:57 pm
中國大陸十一長假10月7日結束，在放假天數不如去年、經濟基本面走緩的影響下，今年的十一長假行情，虛無縹緲。台股分析師認為，3C通路、百貨以及旅遊產業，來自十一長假的營收貢獻可能會與去年持平、或者略為下滑，這波沒有行情的中概股第4季能否有所表現，恐怕還得看陸股臉色。
今年的中國十一長假僅有7天假期，通路業者表示，假期的前2-3天，民眾買氣積極，不過，後面幾天業績受到民眾出遊影響，業績略微下滑。
寶來投顧副總王兆立指出，中國商務部目前仍未公布十一黃金周銷售業績，但普遍來說，不論是採購經理人指數 (PMI)、還是大陸股市均破底，景氣確有下來，民眾在資金運用上也更保守，業績跟去年比，不一定成長；惠理康和投信研究部經理陳志恆也認為，今年中國利率上升、銀根緊縮，民眾消費力、意願都不若去年，今年十一長假業績很有可能較去年持平，或微幅下滑。
個別產業來看，面板業在今年十一長假中，受惠最少，不僅產業景氣沒有因此受到拉抬，10月份平均售價、出貨量還雙雙走弱；觀光業方面，在十一長假放假天數不如去年、加上台灣總統大選開始倒數計時，今年10月第一周來台觀光人數恐不如去年，受惠程度低於預期。
3C通路產業，在消費性電子產品推陳出新帶動之下，相當有機會成為今年十一黃金周唯一的大贏家，分析師認為，聯強(2347)以及今年進軍大陸的神腦 (2450)，都有機會在十一長假獲得更多客戶青睞，帶動業績走揚；至於不出門遠遊的民眾，比起往常，更有機會到大賣場、百貨公司好好血拚一番，潤泰新 (9945)、潤泰全 (2915)、遠百 (2903)10月業績也可望有不錯表現。
【記者陳雲上/台北報導】
歐、美兩大航空母艦「不穩」，讓占全球經濟成長三成的中國這艘航空母艦成了市場寄望重心。隨著中國結束十一長假後，10月10日陸股即將重新開盤，近日港股提前大漲、台股「中概股」也在急跌後出現急彈，市場推估長假消費總額年增率約可達14%，中國十一長假後的動能依舊強勁。
富邦投信董事長曹幼非認為，上海證交易所綜合指數今年以來大跌14.45%，幾乎已跌到海嘯以來相對低檔，2008年6、7 月未發生海嘯前，上證已跌到2400點，目前跌破當時低點、來到2359.22點，但中國經濟還在成長，以中國7、8月零售銷售年成長仍達17%、18%，扣掉CPI還有11%、12%，沒有理由再往下跌，他相信第四季是比較會反彈的季節。
日盛投信基金管理部協理林一弘也表示，中國將結束十一長假，本周中概股波動大，急跌後又出現急彈，10月10日中國股市將開盤，可觀察長假期間的消費力道及地方放帳問題，官方如何解決。目前市場預估長假期間消費總額年增率約可達14%，消費力道未見減弱，中國仍是商機處處。
不過，目前中國較令人擔憂的是全民高利貸問題，尤以溫州放帳事件最具指標，大陸官方將提出何種策略，是否對中小企業寬鬆銀根，減緩資金壓力。但因此風潮遍及全國，房地產承受較大風險，後續影響仍需留意。且中小企業涉及結構問題，未來2-3個月負面議題仍會持續發酵，目前CPI仍在相對高點，政策應會定向投台股方面，隨著陸股下周開盤、官方將公布的經濟數據及長假期間消費數字統計，都將影響台股「中概股」表現，尤其通路及零售概念股，與景氣具高度相關產業有下修的可能，非必須消費品支出業績可能會出現下滑。
產業選股，林一弘說，創新仍是關注重點，對於iPhone4S 出貨仍是樂觀，明年第一季iPad3推出，Apple新產品未來一年排程已定，電子業季報持平，Win8將在明年下半年推出，明年上半年前仍看好Apple概念股。中低價智慧型手機仍充滿商機。想搶短彈投資人，可留意跌深中小型股，法人持股低的族群。中長期投資人，可留意中國概念股，中低價智慧型手機以及Apple概念股。
【2011/10/08 聯合晚報】@ http://udn.com/