「返校需求」平淡，巴克萊不看好NB代工廠
【時報記者任珮云台北報導】NB廠商今年對「返校需求」的提前備料顯得意興闌珊！由於全球經濟復甦仍不確定，PC廠商都極不願意建立過多庫存，特別是在蘋果iPad 2的出貨和非蘋果平板在第三季將陸續推出。PC業者寧願等到嗅到市場有急單的氣氛時再去搶訂單，即使到時可能要支付較高的運輸費用。巴克萊給NB代工大廠的評等和目標價，在預期「返校需求」平淡的前題下，不是「持平」就是「減碼」。 巴克萊證券認為，在消極的返校備料庫存下，近期將交易機會放在PC ODM股票並不是好的選擇，除非有嗅到強烈的返校需求（這還有待觀察）。至於目前市場觸及的雲端計算（伺服器)或蘋果產品（新ipad/iPhone）都不太可能對ODM廠商的營收增長有大幅挹注。在亞洲（日本除外）的IT硬體選股，巴克萊首選華碩(2357)，除了其令人印象深刻的平板產品外，更著眼其強大的NB和MB的增長。 巴克萊給NB代工大廠的評等和目標價，在預期「返校需求」平淡的前題下，不是「持平」就是「減碼」。仁寶「減碼」目標價30元，廣達「減碼」目標價40元，緯創「持平」目標價50元；英業達「減碼」目標價10元；和碩「持平」目標價30元。 展望第三季，巴克萊維持NB代工持出貨季成長10％的預期，低於過去第三季旺季25％成長的均值。至於7月單月的出貨，NB整季出貨約在1380萬台，月成長持平，此和過去7月較6月成長3%的情勢是趨緩。各代工廠的出貨，巴克萊認為仁寶受於聯想第三季消費型NB出貨成長預期強勁，可望有好消息。