非典型的選股策略 老牛皮股大翻身

台股進入第二季，面對錯綜複雜的經濟情勢，選股仍是最重要的關鍵。第一季的行情，加權指數從八九七二點一度攻到九二二○，但最低一度跌到八○七○，如今在八千六百多點的位置，台股呈現大震盪，收小跌的格局。
不過個股變化佷大，有一些舉足輕重的個股仍值得深入討論。一是宏達電（2498）寫下一一五○元新高後，三十一日仍能走新高，表現可說是出類拔萃，比起大立光（3008）、宸鴻（3673）、碩禾（3691）都還要出色。宏達電達陣，代表智慧手機產業的興盛。
二是電子業受制於日本產業鏈斷貨危機，但是像陶瓷粉末的九豪（6127）、信昌電（6173）都出類拔萃，化成鋁箔的立敦（6175）、腐蝕箔的展成（3089），還有宏達電與瑞軒（2489）加持的GOUERCENS保護玻璃的台龍（6246），強攻玻璃薄化設備的弘塑（3131）。另外光纖族群看好，從聯鈞（3450）、上詮（3363）、前鼎（4908）、光環（3234）、華星光（4797）都展現威力，另有微軟加持的韌體商系微（6231）也有出色表現。整個來看，電子股以小型，材料替代，或是沈寂已久的光纖類股為主。
電子代工最大權值股鴻海(2317)面臨百元關卡保衛戰，面板與半導體受制於材料供應，未來前景也充滿挑戰。由於對電子業原料庫存備料狀況不明，使得介入大型權值股有如摸黑前進，充滿不確定性，這次宏(2353)突然急跌將近三個跌停，對電子股帶來相當沈重的傷害。
三、從中東情勢到日本地震，全球不確定性愈來愈多，外資選股也盡量從好進好出的大型權值股著手；既然電子股暗瘡很多，外資近期的布局轉向大型金控股。中信金（2891）、兆豐金（2886）、國泰金（2882）、富邦金（2881）都受青睞；再來是產業大型股，三十日外資買超台泥（1101）逾二萬張，這是過去罕見。
資金往大型股跑，也造成台塑四寶股價表現強勁，這次台化（1326）寫下一一四元新天價，可說是出類拔萃，台塑（1301）也創了一○五元高價，南亞（1303）、台塑化（6505）都逼近最高價，象徵好人出頭天，也帶動二線塑化股大漲，台達化（1309）是創新高的代表，台聚（1304）、亞聚（1308）都不弱。
四、資金開始尋找相對有題材的類股，像日本地震後，中國大陸、香港漲幅最驚人的是水泥股，海螺水泥（00914）公布去年全年淨利六五．一億人民幣，股價寫下四九．一港元新高。三月以來，海螺水泥從三三．二五漲到四九．一港元，漲幅達四七．六％，華潤水泥（01313）從五．二八漲到七．七四港元，漲幅有四六．五％，山水水泥（0069）從五．一漲到七．四四港元，漲幅也有四五．八八％。而台灣的台泥國際（01136）從二．六五港元漲到三．九五港元，漲幅達四九％。亞泥中國（00743）從三．八七漲到四．八八港元，漲幅也有二六％，最具威力的是中國建材（03233）從七．四漲到二九．八港元，漲幅高達七一％，外資回頭買水泥股，已經嗅到中國水泥股大漲的味道。
台泥國際漲上去，市值已到一三○億港元，已把市值撐高到五○○億台幣以上，對台泥與嘉泥（1103）帶來的助力十分之大。水泥股過去不受散戶青睞，但是這回台泥從二九．三元漲到三六．二元，展現了過去沒有過的活力。最近中國大陸從水泥漲到鋼鐵、到玻璃，台灣會不會從這個方向跟進值得注意。
進入第二季，也許選股會出現空前變化，也就是說非典型的選股模式，過去大家喜歡操作電子股，但是現在不確定變數增多，假如說連宏也會變成地雷股，那麼誰能保證不會有問題？在這個考量上，過去經營穩健的企業，股價紛紛抬頭，這回台塑、台化領先創新高，意義很重大。
過去股性不佳，一向乏人問津的東元（1504），最近馬達與風力發電題材發酵，東元的股價從地震的一六．三五元漲到二一．二五元，寫下十年來新高價，這是東元過去從來沒有過的局面。除了東元大漲外，過去股性溫和的電梯股永大（1507），最近從三八．四元大漲到四九．九五元。永大的子公司，永彰（4523）去年搭上納智捷列車，股價從一八．一元大漲到八一．五元，寫下傳奇紀錄，這是溫吞股性大翻身的例子。
從這個方向來看，最近台泥（1101）、亞泥（1102）、嘉泥（1103）、東泥（1110）看起來已開始熱身，台玻（1802）股性最穩健，但是股價也寫下四○．九五元新高，最近連股性最溫和的中鋼（2002）都悄悄寫下三五．二五元新高價，可以看出這些昔日在股市最沒有聲音的個股已開始發聲了。這是很顯著的表態，從日本重建題材出發，連食品股最近都有了動意。
香港的康師傅（00313）、旺旺（00151）都表現不錯，最近統一（1216）也從地震前三六．四元悄悄漲到四○．三元，為食品股點出新方向，最近肉品股大成（1210）、卜蜂（1215）開始受到青睞。
第二個角度是中國題材成了日本地震後最好避險新天地，中國概念題材不斷在發酵。例如，有中國大潤發題材的潤泰全（2915）在六○．五元止跌，反彈到八二．六元，如今在八○元上下盤整，表現很強勢；潤泰新（9945）從三九．六元起漲，還有南僑（1702）從三五．八元一口氣漲到四六．一元才休息。通路股藍天（2362）在五○．一元止跌，漲到六○元左右休息，寶島科（5312）回到七四．二再漲到九○．七元，如今在八三元左右止跌，蓄勢再往上攻。
具中概題材的內需股以全家（5903）股價一口氣漲到一三四元，迭創歷史新高最強勢，有了全家奮力往上拱，統一超商（2910）下檔空間十分有限。最近具中概題材的如遠百（2903）又從四○．七五元拉升到四六．九元，益航（2601）從五四．九元漲到六七．四元，麗嬰房（2911）從三八．五元漲到四六．四五元，櫻花（9911）從二○．四五元漲到二四．八元，都十分具有代表性。宏全（9939）從六三．七元拉升到七五．四元，最近宣布增資，看起來穩中求勝，企圖心不小；百和（9938）也從二八．六五元漲到三五．二五元。最近投信買盤指向麵包烘焙的新麥（1580），股價與成交量正在慢慢升溫，可以開始留意。