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來源:財經刊物
發佈於 2011-03-06 18:04
富蘭克林全球債,債券基金三冠王
富蘭克林全球債,債券基金三冠王
【時報-台北電】「富蘭克林坦伯頓全球債券基金」今年分別得到「環球已開發市場債券基金金鑽獎」、「Morningstar最佳(台灣)全球債券基金獎」以及「Smart智富台灣基金獎(晨星技術指導)全球債券基金」獎,而該基金經理人哈森.泰博也被晨星評選的2010年度最佳基金經理人。
該檔債券基金可以頻頻得獎的原因是該基金經理人哈森泰博操盤方 式「與眾不同」。
晨星公司表示,哈森泰博布局債券不追隨債券大盤指數或者和一般債券基金一樣買已開發國家債市,而是買一些成長動能強勁且政府債務負擔較輕的新興國家債市,如去年加碼南韓、馬來西亞及巴西等地公債,使得基金績效表現穩健且優於大盤。
霸榮雜誌(Barron's)之前也曾報導過哈森泰博操盤特殊之處:「大部分的共同基金經理人在做投資佈局之時,不會偏離基金對應的大盤指數太遠,但哈森泰博反而偏好在一些投資人眼中可能為較不熱門的市場,這並不是個簡單的任務!」
該基金雖布局的政府債為主,卻擊敗提名名單中像投資級公司債基金或高收益公司債基金,而且基金經理人會隨著經濟情勢的轉變而靈活調整持債比重,都是之所以可以得到眾多獎項肯定重要原因。
如2008年上半年,市場還在擔憂通膨風險,哈森泰博趁機低接債券價格已過度反應通膨疑慮的中長天期債券。
2008年下半年,隨著金融風暴越演越烈,哈森泰博繼續增持長天期債券,為防禦經濟衰退,又加碼日圓作為防禦部位,也增加預期將會大規模降息的公債,其中包括澳洲、智利、南韓與墨西哥等。
等到2009年下半年,全球經濟明顯復甦,預期將有國家會升息,基金經理人又開始逐漸縮減持債之存續期間,來降低利率及通膨風險。
雖然看短期績效,該基金不見得最出色,但是若就3年、5年甚至10年的績效觀之,富蘭克林全球債券基金至今都是領先同類基金。
(新聞來源:工商時報─記者黃惠聆/台北報導)