2026/11/11 19:16

台積電在先進邏輯晶片製造領域具有高度優勢。（示意圖，法新社）
〔財經頻道／綜合報導〕隨著能源價格上漲、資料中心投資能否持續引發疑慮，加上美國期中選舉後市場擔憂AI監管可能趨嚴，近期科技股出現賣壓。外媒《The Motley Fool》分析指出，市場對AI產業發展速度的疑慮，未必全是壞事，適度監管反而可能降低產業風險，長期發展前景依然值得期待。其中，2檔股票現在正是買入良機，值得留意。
報導指出，近年AI技術被視為具有改變產業的潛力，吸引大量資金湧入相關企業。不過，今年以來，市場陸續出現能源價格上漲、資料中心投資支出能否持續等疑慮，影響科技股上漲動能。近期美國期中選舉結果也加深投資人的不安。
不過，分析認為，市場開始關注AI發展過快可能帶來的風險，未必代表產業前景轉差。適度的監管與風險控管，反而可能讓AI產業發展更加穩健，對相關企業及股東都有好處。因此，近期科技股遭遇賣壓，反而可能為長期投資人創造進場機會。
首先是台積電（TSMC）。台積電在全球AI產業鏈中扮演關鍵角色，目前市場上許多知名AI晶片產品，都仰賴台積電製造。根據Counterpoint Research資料，台積電在全球晶圓代工市場的市占率超過70%，具有難以撼動的產業地位。
值得注意的是，台積電的營收並非完全仰賴AI晶片，智慧型手機、傳統個人電腦、智慧家庭家電等產品，同樣是公司的重要業務來源。這代表即使未來AI產業成長速度放緩，其他晶片需求仍有機會支撐營收，降低公司對單一市場的依賴。
不過，目前AI需求仍然強勁，台積電在最新一季財報中也表示，預期AI需求將持續增加，尤其受到代理式AI（Agentic AI）帶動。需要大量晶片提供運算能力，也為台積電帶來新的成長動能。
從估值來看，台積電近期股價回檔後，預估本益比約22倍，相較過去市場對AI概念股的高度追捧，已顯得相對便宜。分析認為，台積電不僅能受惠AI長期成長，也有其他業務支撐營運，是值得長期布局的標的。
另一檔受到關注的股票則是博通（Broadcom）。博通主要設計客製化晶片，也就是XPU，這類晶片是針對特定運算需求打造。近年博通積極與大型超大規模雲端服務商合作，也與OpenAI、Anthropic等AI業者建立業務關係，成為AI晶片市場的重要參與者。
博通在最近一次財報電話會議中透露，預期Anthropic明年將成為公司最大的XPU客戶，並預估AI業務營收到了2028會計年度可能達到2300億美元。最新一季的財報也展現強勁成長，AI半導體營收年增221%，達到160億美元，並帶動公司總營收、營業利益及自由現金流同步創下歷史新高。
除了AI晶片，博通也擁有成熟的網路設備業務，產品包括交換器與路由器，不僅應用於AI資料中心，也廣泛用於一般網路系統。隨著AI資料中心持續擴建，網路設備對高速傳輸與資料交換的需求也跟著增加，讓博通除了客製化晶片之外，還能從網路基礎設施市場取得營收。
在股價估值方面，博通近期的預估本益比已從今年稍早的40倍以上，大幅降至16倍，顯示市場對其估值已經有所修正。分析認為，博通擁有成熟的網路設備業務，又在客製化AI晶片市場具備優勢，兩大業務有望持續支撐長期成長。