吳美觀
2026年10月9日週五 下午6:45

大立光
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鴻海
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手機大廠拉貨動能放緩，大立光董事長林恩平於法說會透露客戶已下修需求；同時，日媒也報導蘋果削減零組件訂單。投資達人葉育碩分析，這一波最讓人心疼的包括鴻海，即便單月營收破兆元創下歷史新高，股價卻一路往回走，如今又遭高階iPhone零組件訂單下修影響；不過若論整體市場壓力，記憶體族群處境更為悲情。
林恩平表示，10月手機業務拉貨動能與9月相當，11月則會下滑，因拉貨高峰已過，且客戶早在9月就已下修後續需求。儘管客戶部分預計明年發表的新品自10月起開始拉貨，仍難以彌補9月下修的缺口。目前 2027年的拉貨能見度尚不明朗，但明年主鏡頭預計會升級，2028 年潛望式鏡頭也有機會進一步提升。
與此同時，《日經新聞》指出，記憶體晶片價格飆漲推升產品售價，導致消費者需求受到抑制，蘋果已向部分供應商下修iPhone 18 Pro 與 iPhone 18 Pro Max 的零組件訂單。一名供應鏈高層透露，蘋果10月針對這兩款高階機型的零組件拉貨量，已較原先規劃砍掉15%到20%。

葉育碩在臉書發文指出，訂單下修是否完全來自需求疲弱，還有待進一步確認，不能直接畫上等號，但「總之就是下修了」。他表示，投資最怕的不是公司告訴你壞消息，而是公司明明已經看到問題，卻還在跟你講好故事。至少在這一點上，林恩平這顆「誠實豆沙包」，真的讓人越來越圈粉。

不過，葉育碩認為這一波最讓人心疼的還有鴻海。本周才公布單月營收突破1兆元創下歷史新高，結果公布隔天股價大漲2 元，接著隔天跌4元，再隔天又跌3元，呈現營收破兆、股價卻一路往回走的狀況。現在又碰上記憶體成本上漲，以及蘋果下修高階iPhone零組件訂單的消息，整體蘋果供應鏈跟著受到市場關切。
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葉育碩感嘆，鴻海這一波到底招誰惹誰了？營收創歷史新高也不行，蘋果傳出砍單又要一起被拿出來檢視。只能說，公司努力交成績單是一回事，市場願不願意給分又是另一回事。當然，要比悲情的話，還是沒有記憶體族群來得悲情。
◎免責聲明：本文的個股、ETF與專家觀點，非任何投資建議與參考，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。