2026-10-02 10:32:56 黃立安 發佈
美國近期擬限制中國製光收發模組，市場關注非中系供應鏈商機。相較800G已大量部署、1.6T進入放量期，3.2T目前仍處產品開發、驗證及供應鏈建立階段，法人認為，若美國後續限制措施確實鎖定3.2T，非中系業者有機會從新產品設計及認證初期切入，包括聯亞(3081)、上詮(3363)、大立光(3008)、合聖科技*(7928)、聯鈞(3450)及其子公司源傑科技(7917)在3.2T規格及更高規格的布局值得關注。

據外電報導，網路流傳摩根士丹利的研究報告，內容指出美國國會議員及負責監管美國電信產業的聯邦通訊委員會(FCC)正審視中國製光收發模組，尤其是中國供應商生產的3.2T模組。

而美國跨黨派參議員也在9月提出《保護國家安全系統免受中國光收發器威脅法案》(Securing National Security Systems from Chinese Optical Transceivers Act)，擬禁止美國聯邦政府國家安全及敏感資訊系統採購、使用特定中國光收發模組，並設有5年過渡期，同時要求美國商務部評估美國及盟國供應能力。

從產品世代來看，美國若優先從3.2T著手，背後也有供應鏈現實考量。目前800G進入大量部署，既有供應商及產能配置相對成熟；1.6T則進入放量期。業界分析，若短時間大幅調整既有產品供應來源，仍須面對替代產能問題，這也與參議院版本給予5年過渡期、要求評估美國及盟國供應能力的方向相呼應。

相較之下，3.2T尚處產品開發及生態系建立階段，客戶仍在進行產品設計、零組件選擇及供應商認證，因此供應鏈重新配置的彈性相對較高。若美系客戶進一步強化非中系供應鏈要求，3.2T有機會從產品開發初期，就提高美國及盟國供應商的比重。

從台廠布局來看，光通訊業者已陸續往3.2T甚至更高規格推進。聯亞3.2T產品預計今年下半年量產，以CW Laser為主，並仍以矽光架構為核心，同時與客戶共同開發及驗證更高功率的矽光產品；上詮則規劃第三季依客戶需求交付3.2T以上FAU產品。此外，大立光及合聖科技*布局更進一步瞄準6.4T規格。

聯鈞及子公司源傑亦往3.2T光收發模組推進。據源傑年報指出，3.2T產品採用單通道400Gbps PAM4架構，目前持續觀察ASIC、光電元件及交換器系統發展，依規劃將於2027年3月OFC展出3.2T DR8模組，預計2027~2028年間逐步導入客戶端。

市場認為，短期若全面限制800G、1.6T等既有產品，仍可能面臨替代產能不足及影響AI資料中心部署進度等問題。供應鏈調整未必是既有產品全面且立即「去中化」，反而可能呈現世代差異。其中，尚未大規模商用的3.2T，在既有供應鏈包袱較小下，更有條件從產品設計及驗證階段開始提高非中系供應鏈比重，也讓提前布局下一世代高速光通訊的台廠增加切入機會。