2026-09-21 13:49:56 王柔雅 發佈
美國金融科技公司Chime Financial（CHYM.US）以行動金融服務起家，早期仰賴合作銀行模式快速擴張，至今平台活躍會員已突破1,000萬名。但隨著會員與交易規模增加，支付給外部夥伴的費用與跨機構協調成本也成為公司下一步要處理的問題。
Chime近年先自建交易處理與帳務系統ChimeCore，今年9月初，再宣布以5.9億美元收購Stride Bank母公司Central Service Corporation，將原本分散在外部夥伴的交易處理、帳務與銀行能力陸續納入集團。
規模做大後，把銀行能力收回集團
過去，Chime掌握會員、產品與前端服務，銀行帳戶、存款、發卡及部分授信業務 則交由Stride等合作銀行處理。這套模式讓公司不必自己持有銀行牌照，也能快速拓展會員與產品。
隨會員與交易規模增加，合作銀行費用也成為公司希望降低的成本之一。完成Stride收購後，Chime將首次擁有自己的全國性銀行子公司，預期可節省部分合作銀行費用，並透過Stride較低成本的資金來源改善整體單位經濟效益。
Chime預估，收購Stride可帶來超過1億美元淨綜效，來源包括節省合作銀行費用、降低資金成本及擴大信貸業務。
擁有銀行子公司，仍維持輕資產模式
取得自有銀行後，Chime仍將維持支付導向、輕資產的經營模式。
銀行能力對Chime更直接的價值在於資金來源與放貸彈性。Stride納入集團後，可降低Chime的資金成本，並為信貸業務提供更多彈性，也可讓更多資料與決策流程留在集團內，並減少Chime與合作銀行之間的作業交接。
Chime目前已有MyPay等信貸服務，讓符合資格的會員在發薪日前提前取得部分資金。收購Stride後，隨資金成本下降，公司可擴大既有信貸業務，也讓逾1,000萬名會員成為信貸業務擴張的基礎。
ChimeCore接上銀行系統，縮短產品上線時間

另一個改變在產品開發流程。Chime已自行開發交易處理與帳務系統ChimeCore，並完成會員帳戶與交易處理移轉。Stride納入集團後，公司計畫將ChimeCore與銀行基礎設施整合，讓更多資料與決策流程留在內部，也可減少外部交接，縮短新服務從設計到推出所需的時間。
對投資人而言，收購Stride帶來的效益將率先反映在獲利能力。Chime預估，交易完成後可產生超過1億美元淨綜效，並推升每股盈餘，來源包括節省合作銀行費用、降低資金成本，以及擴大信貸業務。
除了成本下降，取得全國性銀行牌照後，Chime也可向更多既有會員提供信貸產品。對擁有逾1,000萬名活躍會員的Chime來說，後續成長除了持續增加會員，也可透過提高金融產品使用率，增加每名會員的收入貢獻。
Morgan Stanley（MS.US）認為，收購Stride有助Chime加快推出信貸產品、提高高收入會員的留存率並提高獲利，因此維持「加碼」評等，將目標價由39美元上調至40美元。UBS也把目標價調高至31美元。
若Chime順利實現預期綜效，這筆收購可望在2027年收購完成後，成為獲利成長的重要來源。屆時，Chime也將首次承擔銀行控股公司的監管與整合責任，從過去仰賴合作銀行支撐產品與服務，走向自行掌握更多銀行業務。