【經濟日報╱記者陳怡君／台北報導】 2011.01.27 03:58 am
亞泥以持有的遠東新股票為標的，發行「海外無擔保交換公司債」（EEB），發行價格為63.51元，較昨（26）日收盤價溢價三成，吸引不少外資搶購，一小時內湧入13億美元的訂單，超額認購達3.5倍，總計募得3.75 億美元（約新台幣109億元）。
亞泥發債的溢價幅度與鴻海、晶電等電子業相當，也創下國內企業發行EEB 募資的新高。
遠東新表示，ECB與EEB最大的差異在於，ECB為發行公司拿出自己公司的股票作為交換標的。
EEB則以發行公司轉投資公司且持有一定時間的股票作為交換標的。
亞泥發行以遠東新股票為交換標的EEB，是以20日遠東新收盤價48.85元為基準，訂出63.51元的交換價格，溢價幅度高達30%，今（27）日為款券交割日，遠東新昨天收盤價為48.95元。
目前遠東新外資持股比重已達30.7%，這次參與亞泥交換債的投資者，多數都是認同遠東新未來成長價值的現有外資股東。
在五年內，債券持有人得向亞泥請求將本債券交換為遠東新股票，若五年內全數轉換完畢，法人估計，以亞泥對遠東新平均每股16元至17元持股成本計算，屆時亞泥將可陸續認列逾80億元利益，挹注每股稅後純益近3元。
亞泥此次募資，主要將用於添購煤炭原料。法人分析，多數參與的外資投資者，看好的是遠東新未來發展。
遠東新董事長徐旭東去年曾宣布「五年營收倍增計畫」，加上遠東新於全台擁有近50萬坪土地資產等利多，因此國際投資人認同遠東新股價將可在五年內，將漲超過63.51元的交換價格。
多數企業赴海外籌資，會選擇發行海外可轉換公司債（ECB ）。台灣企業赴海外籌資，最早是1989年，永豐餘率先發行ECB。最近較受投資圈矚目的是LED磊晶龍頭廠晶元光電發行ECB ，外資看好LED產業，超額認購十倍，且溢價幅度達30%。
法人分析，亞泥選擇以轉投資的遠東新股票作為EEB交換標的，顯然覺得遠東新股價潛在成長性將高於亞泥本身。