前四月投資收益有望破兆

• 2026.05.05 
 工商時報  

三大政府基金首季投資收益5300億元

勞動、國保、退撫三大政府基金今年首季運用情況出爐，雖3月受到地緣政治風險升溫，國際股市震盪影響表現不佳，但整體投資收益仍接近5300億元、達5299.75億元，繳出亮眼成績。展望後市，勞動基金運用局指出，4月在股債齊揚情況下，對基金收益貢獻很大，估將超越前高「天花板」，市場估算加計投資收益回沖，前四月整體投資收益將突破兆元大關。
受美伊衝突影響，全球市場波動顯著提高，而隨著區域衝突在3月持續升級，能源供應疑慮加劇，帶動國際油價走升，進一步加深市場對通膨上揚預期，使投資人對主要央行降息時點的預測轉趨保守，導致三大政府基金3月投資收益大幅回吐，勞動基金單月虧損3786.4億元，創單月最大虧損紀錄，國保基金虧損339.05億元、退撫基金虧損564.06億元。
不過，4月台股強勢反彈，以及國際市場同步回升創高，可望進一步挹注投資收益表現。勞動基金運用局副局長劉麗茹表示，從4月初各項金融指標觀察，市場已出現明顯反彈，尤其台股漲幅達22.71％，單月漲幅僅次韓股，而台灣又是勞動基金重要投資市場，評估有機會超越歷來單月投資收益天花板。
以首季來看，勞動基金整體規模8兆1874億元，收益數4344億元，收益率5.76％。若加計受託管理的國保基金及農退基金，總運用規模達8兆9499億元，收益率5.67％，收益數4646億元。
市場預估，三大政府基金4月投資收益可望大幅進補，前四月投資收益金額有機會突破兆元大關，擺脫地緣政治風險陰霾。
退撫基金規模1.27兆元，累計首季收益669.75億元，實際收益率5.33％，國內投資配置比例為57.60％；國外投資配置比例為42.40％。
截至3月底止，台灣10年期公債平均殖利率為1.45％，期間化為0.36％、台灣加權股價指數上漲9.53％、MSCI全球指數下跌3.20％、彭博全球綜合債券指數下跌1.07％。
勞動基金運用局強調，將持續密切掌握全球政經情勢， 檢視布局策略，機動調整投資部位，強化基金運用效能，以提升基金長期投資效益。且以近5年平均收益率仍維持11％以上，長期投資績效保持穩健。
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