財訊新聞 　 2026/03/18 14:38

【財訊快報／記者劉居全報導】AI晶片龍頭輝達（NVIDIA）年度盛事GTC 2026如火如荼展開，輝達執行長黃仁勳延續「AI五層蛋糕論」及主權AI話題，預估Blackwell與次世代Vera Rubin平台將在2027年帶來破兆美元商機，再度點燃全球資金對AI產業的期待。國泰投信表示，AI發展可分為基礎設施建置、軟體應用與終端裝置升級三大階段，目前正處於從基礎建設邁向應用層的關鍵過渡期，台灣具備全球少見、從上游半導體到下游硬體完整供應鏈的競爭優勢，未來十多年成長動能強勁可期。

輝達執行長黃仁勳提出的「AI五層蛋糕論」涵蓋能源、晶片、基礎設施、模型與應用五大層面，從最底層的電力、重電與儲能需求，到核心晶片製程、伺服器與散熱技術，再一路延伸至大型模型發展與終端應用落地，形成AI生產力得以擴張的完整生態系。

國泰投信ETF研究團隊指出，AI的快速成長不僅仰賴模型與軟體突破，更需龐大且穩定的硬體支撐；對於在半導體製程、伺服器組裝與散熱技術皆具全球領先地位的台灣而言，正站在這波硬體革命的最前線，迎來數十年一遇的產業翻轉大契機。

國泰投信ETF研究團隊分析，台灣供應鏈已全面布局於「AI五層蛋糕」結構中，包括能源層的台達電(2308)、晶片層的晶圓代工龍頭台積電(2330)、IC設計大廠聯發科(2454)、世芯-KY(3661)與載板廠欣興(3037)，及基礎設施層的伺服器大廠鴻海(2317)、廣達(2382)、緯創(3231)與散熱指標奇鋐(3017)，皆在全球AI生態鏈中扮演關鍵角色，同時也是國泰台灣領袖50(00922)的重要權值成分股。

00922目前約八成持股與AI生態鏈高度相關，追蹤指數聚焦具市值代表性、流動性佳且獲利穩定的50檔台股領袖企業，並納入低碳轉型與獲利能力的量化篩選機制，強化汰弱留強效果，讓投資人得以透過一檔ETF一籃子掌握AI趨勢下具長線競爭力的核心產業與指標企業，有望順勢參與台灣在全球AI供應鏈中的成長紅利。

國泰台灣領袖50基金經理人蘇鼎宇表示，雖然近兩年股市大幅上漲，讓部分投資人產生居高思危的心態，但AI產業仍處於成長初期，回顧全球科技發展史，從PC世代、手機世代到現在的AI世代，每個重大科技周期通常橫跨15至20年。若以2024年視為AI元年，整體需求預計將延續至2040年左右，現階段仍屬長期布局黃金期。00922在昨(17)日完成除息後，股價重回難得的「2 字頭」區間，吸引市場積極進場，當日成交量放大至9.4萬張，顯示投資人對長線趨勢具高度信心。

蘇鼎宇指出，對風險承受度較高、希望放大投資成效的投資人，可搭配布局目前國內價格最親民之台股正向兩倍ETF國泰臺灣加權正2（00663L），以台指期為主要投資標的，具複利效果與損益放大特性，在行情偏多、趨勢明確時具備槓桿增益效果。尤其當前國際局勢仍受美伊衝突等不確定性影響，市場短線常因消息波動而出現非理性超跌，若投資人能把握回檔時點，搭配正向兩倍ETF，有望在反彈時擴大獲利空間。